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外汇术语

基础利率互换(Basic Rate Swap)

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什么是基础利率互换

  基础利率互换是指浮动利率之间的互换,即有不同期限的基础浮动利率的金融凭证之间的利息互换[1]。在以浮动利率筹借中长期的方法中,最主要的是以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基准的借款,此外还有以美国货币市场上的定期存单利率、商业票据利率以及国库券利率基准利率借贷

基础利率互换实例分析[2]

  例如美国商业票据利率对伦敦同业拆放利率之间的利息互换。美国甲公司不能自行发行商业票据,但它希望以商业票据利率为基准利率筹借资金。而乙公司能单独发行商业票据,但它想对其欧洲的子公司提供以伦敦银行同业拆放利率为基准利率的资金。通过下列步骤,实行浮动利率互换,即可同时满足两公司的需要。首先,中介银行将以伦敦银行同业拆放利率为基准利息筹借的本金贷给甲公司,并收取商业票据利率为基准的利息。然后,乙公司将在票据市场上筹借到的本金贷给欧洲的子公司,收取伦敦同业拆借为基准的利息。最后,中介银行与乙公司签订合同,以实现商业票据基准的利息对伦敦同业拆借为基准的利息,实行两个公司之间浮动利息的互换。

参考文献

  1. 刘鸿儒主编.简明金融词典[M].ISBN:7-80072-720-3/F83-61.改革出版社,1996
  2. 王长江,于润主编.外汇理财一点通[M].ISBN:7-214-02989-8/F830.92.江苏人民出版社,2001.
更新时间: 2010-06-06