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继续崩盘!阿根廷比索领跌 新兴市场货币接下来更惨?

论道tjxf 发表了文章 • 0 个评论 • 128 次浏览 • 2018-06-15 14:37 • 来自相关话题

随着美元走强,阿根廷比索可以说是近期新兴市场货币中跌幅最惨的币种。为了拯救本国货币,阿根廷先后使出了大幅加息、向国际货币基金组织(IMF)求助以及抛售美元储备等手段,但结果依旧事与愿违。。。。。。

财政赤字疯狂扩大

阿根廷比索仍“血流不止”

在与IMF达成救助计划几天后,本周阿根廷比索又恢复了“自由落体”式的暴跌,目前兑美元汇率接近26.2的高位。今年迄今,阿根廷比索兑美元已经累计暴跌42%。

周三(6月13日)阿根廷财政部长宣布,该国央行将在外汇市场抛售75亿美元,以稳定本币比索。然而,市场似乎并不买账。分析师认为,鉴于阿根廷通胀率走高、财政赤字扩大以及全球借贷成本增加,阿根廷央行的这一举措不太可能为该国经济带来支撑。

更糟糕的是,当地外汇交易员表示,事实上市场上根本没有美元供给,唯一在卖美元的只有阿根廷央行,买主主要是外国投资者。

面对本币的大幅贬值,无计可施的阿根廷在6月7日与IMF达成了500亿美元救助协议。这是IMF史上最大一笔援助贷款,也是该组织第二次救助阿根廷。

根据协议要求,阿根廷将扩大缩减赤字的步伐,2018年、2019年财政赤字占GDP比重目标分别为2.7%和1.3%,此前目标为3.2%和2.2%。计划在2020年实现财政平衡,并在2021年实现财政盈余。

然而,即便如此,事态想要好转也并不容易。摩根大通数据显示,去年阿根廷预算赤字(包括债务利息)占GDP的比例达到6.5%,而在去年年初这一比例仅有3.9%。从这个角度不难看出最近两年多阿根廷疯狂举债的现象。

凯投宏观分析师Edward Glossop也怀疑,IMF启动全面救助反而会令阿根廷经济深度下行,因为预算削减加速无法继续提振经济增长。此前阿根廷央行对经济学家的问卷显示,阿根廷今年GDP增速预期从2.5%大幅下修至1.3%,甚至有人认为会短暂重回经济衰退。

高盛和摩根士丹利此前预言,阿根廷经济本身将面临更多困难,就连搬来IMF外援也不能拯救比索颓势,甚至高盛还认为,阿根廷比索今年还有13%的跌幅空间。

新兴市场货币集体走跌

接下里会更惨?

除了阿根廷比索外,巴西里亚尔、南非兰特、印度卢比、俄罗斯卢布以及墨西哥比索等新兴市场货币最近都因美元走强而承压。

据彭博数据显示,新兴市场货币当前正处于自2015年三季度以来的最差时期,土耳其、巴西、墨西哥、俄罗斯和南非的货币本季度隐含波动率指数增幅最大。同时,摩根大通编制的新兴市场隐含波动率指标目前已经处于了2017年3月以来的最高水平。

周四(6月14日),美联储宣布年内的第二次加息,并将2018年全年的加息预期提升到四次。更高的利率将利好美元,利空新兴市场货币。纽约投行布朗兄弟哈里曼的全球新兴市场策略主管Win Thin对表示,鉴于美联储采取了更加鹰派的立场,新兴市场货币将继续承压。

兴业银行分析师Jason Daw也预计,今年下半年,新兴市场货币将继续贬值。他在致客户信中写道:“廉价资金时代的结束将加大新兴市场面临的风险。好消息是,大部分国家的基本面都很扎实,破坏有限;坏消息是,不太可能出现资金流入,而新兴市场的风险平衡和政策周期已经恶化。”

对于美元走强给新兴市场货币带来暴击的情形,平安证券在一份报告中指出,新兴市场国家近期货币显著贬值,也给我国提供了经验教训:第一,要维持本币汇率稳定,最好能够保持一定的经常账户顺差;第二,充足的外汇储备有助于增强市场对于本币汇率的信心;第三,应将一国的外债水平保持在适度范围内;第四,要尽量避免财政赤字与经常账户赤字的双赤字栺局;第五,应该尽量避免出现高通胀。(内容来源:东方财富网) 查看全部
随着美元走强,阿根廷比索可以说是近期新兴市场货币中跌幅最惨的币种。为了拯救本国货币,阿根廷先后使出了大幅加息、向国际货币基金组织(IMF)求助以及抛售美元储备等手段,但结果依旧事与愿违。。。。。。

财政赤字疯狂扩大

阿根廷比索仍“血流不止”

在与IMF达成救助计划几天后,本周阿根廷比索又恢复了“自由落体”式的暴跌,目前兑美元汇率接近26.2的高位。今年迄今,阿根廷比索兑美元已经累计暴跌42%。

周三(6月13日)阿根廷财政部长宣布,该国央行将在外汇市场抛售75亿美元,以稳定本币比索。然而,市场似乎并不买账。分析师认为,鉴于阿根廷通胀率走高、财政赤字扩大以及全球借贷成本增加,阿根廷央行的这一举措不太可能为该国经济带来支撑。

更糟糕的是,当地外汇交易员表示,事实上市场上根本没有美元供给,唯一在卖美元的只有阿根廷央行,买主主要是外国投资者。

面对本币的大幅贬值,无计可施的阿根廷在6月7日与IMF达成了500亿美元救助协议。这是IMF史上最大一笔援助贷款,也是该组织第二次救助阿根廷。

根据协议要求,阿根廷将扩大缩减赤字的步伐,2018年、2019年财政赤字占GDP比重目标分别为2.7%和1.3%,此前目标为3.2%和2.2%。计划在2020年实现财政平衡,并在2021年实现财政盈余。

然而,即便如此,事态想要好转也并不容易。摩根大通数据显示,去年阿根廷预算赤字(包括债务利息)占GDP的比例达到6.5%,而在去年年初这一比例仅有3.9%。从这个角度不难看出最近两年多阿根廷疯狂举债的现象。

凯投宏观分析师Edward Glossop也怀疑,IMF启动全面救助反而会令阿根廷经济深度下行,因为预算削减加速无法继续提振经济增长。此前阿根廷央行对经济学家的问卷显示,阿根廷今年GDP增速预期从2.5%大幅下修至1.3%,甚至有人认为会短暂重回经济衰退。

高盛和摩根士丹利此前预言,阿根廷经济本身将面临更多困难,就连搬来IMF外援也不能拯救比索颓势,甚至高盛还认为,阿根廷比索今年还有13%的跌幅空间。

新兴市场货币集体走跌

接下里会更惨?

除了阿根廷比索外,巴西里亚尔、南非兰特、印度卢比、俄罗斯卢布以及墨西哥比索等新兴市场货币最近都因美元走强而承压。

据彭博数据显示,新兴市场货币当前正处于自2015年三季度以来的最差时期,土耳其、巴西、墨西哥、俄罗斯和南非的货币本季度隐含波动率指数增幅最大。同时,摩根大通编制的新兴市场隐含波动率指标目前已经处于了2017年3月以来的最高水平。

周四(6月14日),美联储宣布年内的第二次加息,并将2018年全年的加息预期提升到四次。更高的利率将利好美元,利空新兴市场货币。纽约投行布朗兄弟哈里曼的全球新兴市场策略主管Win Thin对表示,鉴于美联储采取了更加鹰派的立场,新兴市场货币将继续承压。

兴业银行分析师Jason Daw也预计,今年下半年,新兴市场货币将继续贬值。他在致客户信中写道:“廉价资金时代的结束将加大新兴市场面临的风险。好消息是,大部分国家的基本面都很扎实,破坏有限;坏消息是,不太可能出现资金流入,而新兴市场的风险平衡和政策周期已经恶化。”

对于美元走强给新兴市场货币带来暴击的情形,平安证券在一份报告中指出,新兴市场国家近期货币显著贬值,也给我国提供了经验教训:第一,要维持本币汇率稳定,最好能够保持一定的经常账户顺差;第二,充足的外汇储备有助于增强市场对于本币汇率的信心;第三,应将一国的外债水平保持在适度范围内;第四,要尽量避免财政赤字与经常账户赤字的双赤字栺局;第五,应该尽量避免出现高通胀。(内容来源:东方财富网)

索罗斯押注2.56亿美元做空欧洲,称金融危机即将到来

论道tjxf 发表了文章 • 0 个评论 • 169 次浏览 • 2018-05-30 16:20 • 来自相关话题

5月29日,据彭博报道, 乔治·索罗斯表示,美元飙升和新兴市场的资本外逃可能导致另一场重大的金融危机发生,并警告称欧盟的生存威胁即将到来。索罗斯在巴黎讲话时称,我们可能正在走向另一场重大的金融危机。截至5月29日,索罗斯的家族基金持有欧洲公司股票空仓规模约2.56亿美元。

索罗斯称,所有可能出错的东西都出了问题,包括难民危机、紧缩政策、民粹主义者获得政治权力等。他还严厉批评了英国脱欧,表示这可能带来欧盟的“领土崩解”。他认为,“欧洲正处于生存危机”已经不再是一种说辞了,而是残酷的现实。他表示,我们可能正在走向另一场重大的金融危机。

索罗斯补充道,与伊朗达成的核协议最终泡汤、欧盟与美国之间跨大西洋联盟因贸易等方面的争端而被破坏,必然会对欧洲经济产生负面影响并引起其它乱象。

据金融时报报道,索罗斯认为,尽管紧缩政策最初曾发挥作用,但对紧缩的依赖已经损害了欧元,并正在加剧欧洲危机。他表示,特朗普退出伊核协议,以及威胁跨大西洋贸易关系将损害欧洲经济,尤其是德国的经济。

索罗斯表示,对于英国脱欧问题,尽管英国留在欧盟的经济理由很充分,但欧盟需要将自己转变成英国等国家渴望加入的联盟,这样才能强化欧盟的政治主张。索罗斯是英国留欧派背景的开放社会基金会(Open Society Foundation)的创始人,该基金会去年捐赠了40万英镑给英国反退欧组织。

据彭博社数据显示,索罗斯家族基金持有欧股空仓规模约2.56亿美元,其中半数以上来自斯德哥尔摩上市的瑞典矿商Boliden、伦敦上市的英国银行Clydesdale、Yorkshire母公司CYBG、伦敦上市披萨连锁店Dominos Pizza Group、德国罐装及包装设备制造商Krones、英国电力设备供应商Aggreko,其空仓规模分别为5511万美元、3018万美元、2263万美元和2016万美元。
消息人士周二(5月29日)表示,意大利可能最早在7月份再次举行大选,此前该国总统选定的总理人选即便只是作为过渡政府的领导,也未能获得主要政党支持。由于政治动荡加剧,市场也随之暴跌。

3月大选未能产生明确结果,此后意大利一直在为成立新政府而努力,总统最后指定前国际货币基金组织(IMF)官员科塔雷利(Carlo Cottarelli)担任临时总理,直到今年9月至2019年初举行新选举。
近期意大利政局动荡引发全球市场恐慌,周二欧美股市低开低走,周三恐慌延续,亚太股市全线低开,欧元/美元在隔夜跌破1.16关口后目前继续承压走低。

针对近期混乱的欧洲形势,德意志银行研究团队撰文就如何交易欧元进行分析。

该行进行了一个有趣的观察,现在如何做空欧元令其看起来是一个更好的对冲风险规避工具。 查看全部
5月29日,据彭博报道, 乔治·索罗斯表示,美元飙升和新兴市场的资本外逃可能导致另一场重大的金融危机发生,并警告称欧盟的生存威胁即将到来。索罗斯在巴黎讲话时称,我们可能正在走向另一场重大的金融危机。截至5月29日,索罗斯的家族基金持有欧洲公司股票空仓规模约2.56亿美元。

索罗斯称,所有可能出错的东西都出了问题,包括难民危机、紧缩政策、民粹主义者获得政治权力等。他还严厉批评了英国脱欧,表示这可能带来欧盟的“领土崩解”。他认为,“欧洲正处于生存危机”已经不再是一种说辞了,而是残酷的现实。他表示,我们可能正在走向另一场重大的金融危机。

索罗斯补充道,与伊朗达成的核协议最终泡汤、欧盟与美国之间跨大西洋联盟因贸易等方面的争端而被破坏,必然会对欧洲经济产生负面影响并引起其它乱象。

据金融时报报道,索罗斯认为,尽管紧缩政策最初曾发挥作用,但对紧缩的依赖已经损害了欧元,并正在加剧欧洲危机。他表示,特朗普退出伊核协议,以及威胁跨大西洋贸易关系将损害欧洲经济,尤其是德国的经济。

索罗斯表示,对于英国脱欧问题,尽管英国留在欧盟的经济理由很充分,但欧盟需要将自己转变成英国等国家渴望加入的联盟,这样才能强化欧盟的政治主张。索罗斯是英国留欧派背景的开放社会基金会(Open Society Foundation)的创始人,该基金会去年捐赠了40万英镑给英国反退欧组织。

据彭博社数据显示,索罗斯家族基金持有欧股空仓规模约2.56亿美元,其中半数以上来自斯德哥尔摩上市的瑞典矿商Boliden、伦敦上市的英国银行Clydesdale、Yorkshire母公司CYBG、伦敦上市披萨连锁店Dominos Pizza Group、德国罐装及包装设备制造商Krones、英国电力设备供应商Aggreko,其空仓规模分别为5511万美元、3018万美元、2263万美元和2016万美元。
消息人士周二(5月29日)表示,意大利可能最早在7月份再次举行大选,此前该国总统选定的总理人选即便只是作为过渡政府的领导,也未能获得主要政党支持。由于政治动荡加剧,市场也随之暴跌。

3月大选未能产生明确结果,此后意大利一直在为成立新政府而努力,总统最后指定前国际货币基金组织(IMF)官员科塔雷利(Carlo Cottarelli)担任临时总理,直到今年9月至2019年初举行新选举。
近期意大利政局动荡引发全球市场恐慌,周二欧美股市低开低走,周三恐慌延续,亚太股市全线低开,欧元/美元在隔夜跌破1.16关口后目前继续承压走低。

针对近期混乱的欧洲形势,德意志银行研究团队撰文就如何交易欧元进行分析。

该行进行了一个有趣的观察,现在如何做空欧元令其看起来是一个更好的对冲风险规避工具。

美元加息,灰犀牛重演,历史重视惊人的相似

评论tjxf 发表了文章 • 0 个评论 • 151 次浏览 • 2018-05-30 14:52 • 来自相关话题

"黑天鹅”一词相信大家都不陌生,用以特指一些突发事件,比如英国脱欧等;其实灰犀牛与黑天鹅互补,指的是大概率风险,比如说经济危机,这是大家习以为常的事件吧,但这又与美国加息有什么样的关系呢?
随着川普的上台,强势美元重新启动,16年12月份加息,17年三次加息,18年预计加息为三次,甚至有可能是四次,换句话说一个季度加息一次!如此强势的作风到底要干什么呢其一,美国近期的经济走势确实不错,能维持2%的增幅对于发达国家来说实属不易,市场上前期为摆脱次贷危机增发的货币确实该回收一下,因为这样会造成货币贬值,国内财富不易保存,这一点相信国内的朋友体会应该很深!
 
其二,利用美元的国际结算地位割韭菜,美元升值以后世界资本会回流美国,前期超发货币一部分回收到央行,把外面的资金给收回来,国内的建设资金并不少,但对于其他国家而言,会造成流行性不足,经济没有足够的启动资金!
 
其三,以97年的泰铢和今年的比索为例,大家很容易发现,美国不仅仅是要割韭菜,这是要割肉!新兴经济体成长了几年之后,美国来收割了,时间过去的并不久远!
 
鹰是食肉动物,在天空中不停的盘旋来寻找猎物!但找的都是相对较弱的,而这些兔子其实都有自身的问题,比如当年的泰铢,外债太多,美元储备不足,再加上索罗斯等国家炒家的操纵,最终被吃的削骨如柴,只剩下骨头渣了!还好有命在!
 
对于川普这个商人出身的总统而言,实际利益比什么都重要,所以不要低估他的任何一项政策,美国加息以后一般都从世界其他有利可图的国家身上叼走一块肉!非我族类,其心必异!
 
97年的亚洲金融危机,中国的人民币坚挺也间接加强了中国的国际地位,但当时中国大陆的金融市场是相对封闭的,以大陆全力在香港与美国游资角逐,最终索罗斯灰溜溜的离开,未能讨到便宜,随然这十几年中国的经济实力强大了很多,但开放程度也越来越高,所以如果美国再发动一次货币战的话中国要面临的形势则更为复杂!
 
好在中国意思到了国内经济存在的问题,比如高房价,负债率高达30%,各地的房地产政策开始调整;金融去杠杆,银保监会的成立,清理不良资产;券商也在改革!这一系列的政策都有利于国内的稳定和抗风险能力的提高!
对于中国国内的企业而言,进口因企业成本提高而造成压力增加,但对于出口型企业呢,人民币间接贬值,出口增加!那么相对应的上市公司,比如新华医疗,做医疗器械出口;深圳华强,海外业务占主营业务的54%;华映科技,近9成业务在海外。所以对于中国的企业而言是有利有弊,看如何把握! 查看全部

"黑天鹅”一词相信大家都不陌生,用以特指一些突发事件,比如英国脱欧等;其实灰犀牛与黑天鹅互补,指的是大概率风险,比如说经济危机,这是大家习以为常的事件吧,但这又与美国加息有什么样的关系呢?
随着川普的上台,强势美元重新启动,16年12月份加息,17年三次加息,18年预计加息为三次,甚至有可能是四次,换句话说一个季度加息一次!如此强势的作风到底要干什么呢其一,美国近期的经济走势确实不错,能维持2%的增幅对于发达国家来说实属不易,市场上前期为摆脱次贷危机增发的货币确实该回收一下,因为这样会造成货币贬值,国内财富不易保存,这一点相信国内的朋友体会应该很深!
 
其二,利用美元的国际结算地位割韭菜,美元升值以后世界资本会回流美国,前期超发货币一部分回收到央行,把外面的资金给收回来,国内的建设资金并不少,但对于其他国家而言,会造成流行性不足,经济没有足够的启动资金!
 
其三,以97年的泰铢和今年的比索为例,大家很容易发现,美国不仅仅是要割韭菜,这是要割肉!新兴经济体成长了几年之后,美国来收割了,时间过去的并不久远!
 
鹰是食肉动物,在天空中不停的盘旋来寻找猎物!但找的都是相对较弱的,而这些兔子其实都有自身的问题,比如当年的泰铢,外债太多,美元储备不足,再加上索罗斯等国家炒家的操纵,最终被吃的削骨如柴,只剩下骨头渣了!还好有命在!
 
对于川普这个商人出身的总统而言,实际利益比什么都重要,所以不要低估他的任何一项政策,美国加息以后一般都从世界其他有利可图的国家身上叼走一块肉!非我族类,其心必异!
 
97年的亚洲金融危机,中国的人民币坚挺也间接加强了中国的国际地位,但当时中国大陆的金融市场是相对封闭的,以大陆全力在香港与美国游资角逐,最终索罗斯灰溜溜的离开,未能讨到便宜,随然这十几年中国的经济实力强大了很多,但开放程度也越来越高,所以如果美国再发动一次货币战的话中国要面临的形势则更为复杂!
 
好在中国意思到了国内经济存在的问题,比如高房价,负债率高达30%,各地的房地产政策开始调整;金融去杠杆,银保监会的成立,清理不良资产;券商也在改革!这一系列的政策都有利于国内的稳定和抗风险能力的提高!
对于中国国内的企业而言,进口因企业成本提高而造成压力增加,但对于出口型企业呢,人民币间接贬值,出口增加!那么相对应的上市公司,比如新华医疗,做医疗器械出口;深圳华强,海外业务占主营业务的54%;华映科技,近9成业务在海外。所以对于中国的企业而言是有利有弊,看如何把握!

继续崩盘!阿根廷比索领跌 新兴市场货币接下来更惨?

论道tjxf 发表了文章 • 0 个评论 • 128 次浏览 • 2018-06-15 14:37 • 来自相关话题

随着美元走强,阿根廷比索可以说是近期新兴市场货币中跌幅最惨的币种。为了拯救本国货币,阿根廷先后使出了大幅加息、向国际货币基金组织(IMF)求助以及抛售美元储备等手段,但结果依旧事与愿违。。。。。。

财政赤字疯狂扩大

阿根廷比索仍“血流不止”

在与IMF达成救助计划几天后,本周阿根廷比索又恢复了“自由落体”式的暴跌,目前兑美元汇率接近26.2的高位。今年迄今,阿根廷比索兑美元已经累计暴跌42%。

周三(6月13日)阿根廷财政部长宣布,该国央行将在外汇市场抛售75亿美元,以稳定本币比索。然而,市场似乎并不买账。分析师认为,鉴于阿根廷通胀率走高、财政赤字扩大以及全球借贷成本增加,阿根廷央行的这一举措不太可能为该国经济带来支撑。

更糟糕的是,当地外汇交易员表示,事实上市场上根本没有美元供给,唯一在卖美元的只有阿根廷央行,买主主要是外国投资者。

面对本币的大幅贬值,无计可施的阿根廷在6月7日与IMF达成了500亿美元救助协议。这是IMF史上最大一笔援助贷款,也是该组织第二次救助阿根廷。

根据协议要求,阿根廷将扩大缩减赤字的步伐,2018年、2019年财政赤字占GDP比重目标分别为2.7%和1.3%,此前目标为3.2%和2.2%。计划在2020年实现财政平衡,并在2021年实现财政盈余。

然而,即便如此,事态想要好转也并不容易。摩根大通数据显示,去年阿根廷预算赤字(包括债务利息)占GDP的比例达到6.5%,而在去年年初这一比例仅有3.9%。从这个角度不难看出最近两年多阿根廷疯狂举债的现象。

凯投宏观分析师Edward Glossop也怀疑,IMF启动全面救助反而会令阿根廷经济深度下行,因为预算削减加速无法继续提振经济增长。此前阿根廷央行对经济学家的问卷显示,阿根廷今年GDP增速预期从2.5%大幅下修至1.3%,甚至有人认为会短暂重回经济衰退。

高盛和摩根士丹利此前预言,阿根廷经济本身将面临更多困难,就连搬来IMF外援也不能拯救比索颓势,甚至高盛还认为,阿根廷比索今年还有13%的跌幅空间。

新兴市场货币集体走跌

接下里会更惨?

除了阿根廷比索外,巴西里亚尔、南非兰特、印度卢比、俄罗斯卢布以及墨西哥比索等新兴市场货币最近都因美元走强而承压。

据彭博数据显示,新兴市场货币当前正处于自2015年三季度以来的最差时期,土耳其、巴西、墨西哥、俄罗斯和南非的货币本季度隐含波动率指数增幅最大。同时,摩根大通编制的新兴市场隐含波动率指标目前已经处于了2017年3月以来的最高水平。

周四(6月14日),美联储宣布年内的第二次加息,并将2018年全年的加息预期提升到四次。更高的利率将利好美元,利空新兴市场货币。纽约投行布朗兄弟哈里曼的全球新兴市场策略主管Win Thin对表示,鉴于美联储采取了更加鹰派的立场,新兴市场货币将继续承压。

兴业银行分析师Jason Daw也预计,今年下半年,新兴市场货币将继续贬值。他在致客户信中写道:“廉价资金时代的结束将加大新兴市场面临的风险。好消息是,大部分国家的基本面都很扎实,破坏有限;坏消息是,不太可能出现资金流入,而新兴市场的风险平衡和政策周期已经恶化。”

对于美元走强给新兴市场货币带来暴击的情形,平安证券在一份报告中指出,新兴市场国家近期货币显著贬值,也给我国提供了经验教训:第一,要维持本币汇率稳定,最好能够保持一定的经常账户顺差;第二,充足的外汇储备有助于增强市场对于本币汇率的信心;第三,应将一国的外债水平保持在适度范围内;第四,要尽量避免财政赤字与经常账户赤字的双赤字栺局;第五,应该尽量避免出现高通胀。(内容来源:东方财富网) 查看全部
随着美元走强,阿根廷比索可以说是近期新兴市场货币中跌幅最惨的币种。为了拯救本国货币,阿根廷先后使出了大幅加息、向国际货币基金组织(IMF)求助以及抛售美元储备等手段,但结果依旧事与愿违。。。。。。

财政赤字疯狂扩大

阿根廷比索仍“血流不止”

在与IMF达成救助计划几天后,本周阿根廷比索又恢复了“自由落体”式的暴跌,目前兑美元汇率接近26.2的高位。今年迄今,阿根廷比索兑美元已经累计暴跌42%。

周三(6月13日)阿根廷财政部长宣布,该国央行将在外汇市场抛售75亿美元,以稳定本币比索。然而,市场似乎并不买账。分析师认为,鉴于阿根廷通胀率走高、财政赤字扩大以及全球借贷成本增加,阿根廷央行的这一举措不太可能为该国经济带来支撑。

更糟糕的是,当地外汇交易员表示,事实上市场上根本没有美元供给,唯一在卖美元的只有阿根廷央行,买主主要是外国投资者。

面对本币的大幅贬值,无计可施的阿根廷在6月7日与IMF达成了500亿美元救助协议。这是IMF史上最大一笔援助贷款,也是该组织第二次救助阿根廷。

根据协议要求,阿根廷将扩大缩减赤字的步伐,2018年、2019年财政赤字占GDP比重目标分别为2.7%和1.3%,此前目标为3.2%和2.2%。计划在2020年实现财政平衡,并在2021年实现财政盈余。

然而,即便如此,事态想要好转也并不容易。摩根大通数据显示,去年阿根廷预算赤字(包括债务利息)占GDP的比例达到6.5%,而在去年年初这一比例仅有3.9%。从这个角度不难看出最近两年多阿根廷疯狂举债的现象。

凯投宏观分析师Edward Glossop也怀疑,IMF启动全面救助反而会令阿根廷经济深度下行,因为预算削减加速无法继续提振经济增长。此前阿根廷央行对经济学家的问卷显示,阿根廷今年GDP增速预期从2.5%大幅下修至1.3%,甚至有人认为会短暂重回经济衰退。

高盛和摩根士丹利此前预言,阿根廷经济本身将面临更多困难,就连搬来IMF外援也不能拯救比索颓势,甚至高盛还认为,阿根廷比索今年还有13%的跌幅空间。

新兴市场货币集体走跌

接下里会更惨?

除了阿根廷比索外,巴西里亚尔、南非兰特、印度卢比、俄罗斯卢布以及墨西哥比索等新兴市场货币最近都因美元走强而承压。

据彭博数据显示,新兴市场货币当前正处于自2015年三季度以来的最差时期,土耳其、巴西、墨西哥、俄罗斯和南非的货币本季度隐含波动率指数增幅最大。同时,摩根大通编制的新兴市场隐含波动率指标目前已经处于了2017年3月以来的最高水平。

周四(6月14日),美联储宣布年内的第二次加息,并将2018年全年的加息预期提升到四次。更高的利率将利好美元,利空新兴市场货币。纽约投行布朗兄弟哈里曼的全球新兴市场策略主管Win Thin对表示,鉴于美联储采取了更加鹰派的立场,新兴市场货币将继续承压。

兴业银行分析师Jason Daw也预计,今年下半年,新兴市场货币将继续贬值。他在致客户信中写道:“廉价资金时代的结束将加大新兴市场面临的风险。好消息是,大部分国家的基本面都很扎实,破坏有限;坏消息是,不太可能出现资金流入,而新兴市场的风险平衡和政策周期已经恶化。”

对于美元走强给新兴市场货币带来暴击的情形,平安证券在一份报告中指出,新兴市场国家近期货币显著贬值,也给我国提供了经验教训:第一,要维持本币汇率稳定,最好能够保持一定的经常账户顺差;第二,充足的外汇储备有助于增强市场对于本币汇率的信心;第三,应将一国的外债水平保持在适度范围内;第四,要尽量避免财政赤字与经常账户赤字的双赤字栺局;第五,应该尽量避免出现高通胀。(内容来源:东方财富网)

索罗斯押注2.56亿美元做空欧洲,称金融危机即将到来

论道tjxf 发表了文章 • 0 个评论 • 169 次浏览 • 2018-05-30 16:20 • 来自相关话题

5月29日,据彭博报道, 乔治·索罗斯表示,美元飙升和新兴市场的资本外逃可能导致另一场重大的金融危机发生,并警告称欧盟的生存威胁即将到来。索罗斯在巴黎讲话时称,我们可能正在走向另一场重大的金融危机。截至5月29日,索罗斯的家族基金持有欧洲公司股票空仓规模约2.56亿美元。

索罗斯称,所有可能出错的东西都出了问题,包括难民危机、紧缩政策、民粹主义者获得政治权力等。他还严厉批评了英国脱欧,表示这可能带来欧盟的“领土崩解”。他认为,“欧洲正处于生存危机”已经不再是一种说辞了,而是残酷的现实。他表示,我们可能正在走向另一场重大的金融危机。

索罗斯补充道,与伊朗达成的核协议最终泡汤、欧盟与美国之间跨大西洋联盟因贸易等方面的争端而被破坏,必然会对欧洲经济产生负面影响并引起其它乱象。

据金融时报报道,索罗斯认为,尽管紧缩政策最初曾发挥作用,但对紧缩的依赖已经损害了欧元,并正在加剧欧洲危机。他表示,特朗普退出伊核协议,以及威胁跨大西洋贸易关系将损害欧洲经济,尤其是德国的经济。

索罗斯表示,对于英国脱欧问题,尽管英国留在欧盟的经济理由很充分,但欧盟需要将自己转变成英国等国家渴望加入的联盟,这样才能强化欧盟的政治主张。索罗斯是英国留欧派背景的开放社会基金会(Open Society Foundation)的创始人,该基金会去年捐赠了40万英镑给英国反退欧组织。

据彭博社数据显示,索罗斯家族基金持有欧股空仓规模约2.56亿美元,其中半数以上来自斯德哥尔摩上市的瑞典矿商Boliden、伦敦上市的英国银行Clydesdale、Yorkshire母公司CYBG、伦敦上市披萨连锁店Dominos Pizza Group、德国罐装及包装设备制造商Krones、英国电力设备供应商Aggreko,其空仓规模分别为5511万美元、3018万美元、2263万美元和2016万美元。
消息人士周二(5月29日)表示,意大利可能最早在7月份再次举行大选,此前该国总统选定的总理人选即便只是作为过渡政府的领导,也未能获得主要政党支持。由于政治动荡加剧,市场也随之暴跌。

3月大选未能产生明确结果,此后意大利一直在为成立新政府而努力,总统最后指定前国际货币基金组织(IMF)官员科塔雷利(Carlo Cottarelli)担任临时总理,直到今年9月至2019年初举行新选举。
近期意大利政局动荡引发全球市场恐慌,周二欧美股市低开低走,周三恐慌延续,亚太股市全线低开,欧元/美元在隔夜跌破1.16关口后目前继续承压走低。

针对近期混乱的欧洲形势,德意志银行研究团队撰文就如何交易欧元进行分析。

该行进行了一个有趣的观察,现在如何做空欧元令其看起来是一个更好的对冲风险规避工具。 查看全部
5月29日,据彭博报道, 乔治·索罗斯表示,美元飙升和新兴市场的资本外逃可能导致另一场重大的金融危机发生,并警告称欧盟的生存威胁即将到来。索罗斯在巴黎讲话时称,我们可能正在走向另一场重大的金融危机。截至5月29日,索罗斯的家族基金持有欧洲公司股票空仓规模约2.56亿美元。

索罗斯称,所有可能出错的东西都出了问题,包括难民危机、紧缩政策、民粹主义者获得政治权力等。他还严厉批评了英国脱欧,表示这可能带来欧盟的“领土崩解”。他认为,“欧洲正处于生存危机”已经不再是一种说辞了,而是残酷的现实。他表示,我们可能正在走向另一场重大的金融危机。

索罗斯补充道,与伊朗达成的核协议最终泡汤、欧盟与美国之间跨大西洋联盟因贸易等方面的争端而被破坏,必然会对欧洲经济产生负面影响并引起其它乱象。

据金融时报报道,索罗斯认为,尽管紧缩政策最初曾发挥作用,但对紧缩的依赖已经损害了欧元,并正在加剧欧洲危机。他表示,特朗普退出伊核协议,以及威胁跨大西洋贸易关系将损害欧洲经济,尤其是德国的经济。

索罗斯表示,对于英国脱欧问题,尽管英国留在欧盟的经济理由很充分,但欧盟需要将自己转变成英国等国家渴望加入的联盟,这样才能强化欧盟的政治主张。索罗斯是英国留欧派背景的开放社会基金会(Open Society Foundation)的创始人,该基金会去年捐赠了40万英镑给英国反退欧组织。

据彭博社数据显示,索罗斯家族基金持有欧股空仓规模约2.56亿美元,其中半数以上来自斯德哥尔摩上市的瑞典矿商Boliden、伦敦上市的英国银行Clydesdale、Yorkshire母公司CYBG、伦敦上市披萨连锁店Dominos Pizza Group、德国罐装及包装设备制造商Krones、英国电力设备供应商Aggreko,其空仓规模分别为5511万美元、3018万美元、2263万美元和2016万美元。
消息人士周二(5月29日)表示,意大利可能最早在7月份再次举行大选,此前该国总统选定的总理人选即便只是作为过渡政府的领导,也未能获得主要政党支持。由于政治动荡加剧,市场也随之暴跌。

3月大选未能产生明确结果,此后意大利一直在为成立新政府而努力,总统最后指定前国际货币基金组织(IMF)官员科塔雷利(Carlo Cottarelli)担任临时总理,直到今年9月至2019年初举行新选举。
近期意大利政局动荡引发全球市场恐慌,周二欧美股市低开低走,周三恐慌延续,亚太股市全线低开,欧元/美元在隔夜跌破1.16关口后目前继续承压走低。

针对近期混乱的欧洲形势,德意志银行研究团队撰文就如何交易欧元进行分析。

该行进行了一个有趣的观察,现在如何做空欧元令其看起来是一个更好的对冲风险规避工具。

美元加息,灰犀牛重演,历史重视惊人的相似

评论tjxf 发表了文章 • 0 个评论 • 151 次浏览 • 2018-05-30 14:52 • 来自相关话题

"黑天鹅”一词相信大家都不陌生,用以特指一些突发事件,比如英国脱欧等;其实灰犀牛与黑天鹅互补,指的是大概率风险,比如说经济危机,这是大家习以为常的事件吧,但这又与美国加息有什么样的关系呢?
随着川普的上台,强势美元重新启动,16年12月份加息,17年三次加息,18年预计加息为三次,甚至有可能是四次,换句话说一个季度加息一次!如此强势的作风到底要干什么呢其一,美国近期的经济走势确实不错,能维持2%的增幅对于发达国家来说实属不易,市场上前期为摆脱次贷危机增发的货币确实该回收一下,因为这样会造成货币贬值,国内财富不易保存,这一点相信国内的朋友体会应该很深!
 
其二,利用美元的国际结算地位割韭菜,美元升值以后世界资本会回流美国,前期超发货币一部分回收到央行,把外面的资金给收回来,国内的建设资金并不少,但对于其他国家而言,会造成流行性不足,经济没有足够的启动资金!
 
其三,以97年的泰铢和今年的比索为例,大家很容易发现,美国不仅仅是要割韭菜,这是要割肉!新兴经济体成长了几年之后,美国来收割了,时间过去的并不久远!
 
鹰是食肉动物,在天空中不停的盘旋来寻找猎物!但找的都是相对较弱的,而这些兔子其实都有自身的问题,比如当年的泰铢,外债太多,美元储备不足,再加上索罗斯等国家炒家的操纵,最终被吃的削骨如柴,只剩下骨头渣了!还好有命在!
 
对于川普这个商人出身的总统而言,实际利益比什么都重要,所以不要低估他的任何一项政策,美国加息以后一般都从世界其他有利可图的国家身上叼走一块肉!非我族类,其心必异!
 
97年的亚洲金融危机,中国的人民币坚挺也间接加强了中国的国际地位,但当时中国大陆的金融市场是相对封闭的,以大陆全力在香港与美国游资角逐,最终索罗斯灰溜溜的离开,未能讨到便宜,随然这十几年中国的经济实力强大了很多,但开放程度也越来越高,所以如果美国再发动一次货币战的话中国要面临的形势则更为复杂!
 
好在中国意思到了国内经济存在的问题,比如高房价,负债率高达30%,各地的房地产政策开始调整;金融去杠杆,银保监会的成立,清理不良资产;券商也在改革!这一系列的政策都有利于国内的稳定和抗风险能力的提高!
对于中国国内的企业而言,进口因企业成本提高而造成压力增加,但对于出口型企业呢,人民币间接贬值,出口增加!那么相对应的上市公司,比如新华医疗,做医疗器械出口;深圳华强,海外业务占主营业务的54%;华映科技,近9成业务在海外。所以对于中国的企业而言是有利有弊,看如何把握! 查看全部

"黑天鹅”一词相信大家都不陌生,用以特指一些突发事件,比如英国脱欧等;其实灰犀牛与黑天鹅互补,指的是大概率风险,比如说经济危机,这是大家习以为常的事件吧,但这又与美国加息有什么样的关系呢?
随着川普的上台,强势美元重新启动,16年12月份加息,17年三次加息,18年预计加息为三次,甚至有可能是四次,换句话说一个季度加息一次!如此强势的作风到底要干什么呢其一,美国近期的经济走势确实不错,能维持2%的增幅对于发达国家来说实属不易,市场上前期为摆脱次贷危机增发的货币确实该回收一下,因为这样会造成货币贬值,国内财富不易保存,这一点相信国内的朋友体会应该很深!
 
其二,利用美元的国际结算地位割韭菜,美元升值以后世界资本会回流美国,前期超发货币一部分回收到央行,把外面的资金给收回来,国内的建设资金并不少,但对于其他国家而言,会造成流行性不足,经济没有足够的启动资金!
 
其三,以97年的泰铢和今年的比索为例,大家很容易发现,美国不仅仅是要割韭菜,这是要割肉!新兴经济体成长了几年之后,美国来收割了,时间过去的并不久远!
 
鹰是食肉动物,在天空中不停的盘旋来寻找猎物!但找的都是相对较弱的,而这些兔子其实都有自身的问题,比如当年的泰铢,外债太多,美元储备不足,再加上索罗斯等国家炒家的操纵,最终被吃的削骨如柴,只剩下骨头渣了!还好有命在!
 
对于川普这个商人出身的总统而言,实际利益比什么都重要,所以不要低估他的任何一项政策,美国加息以后一般都从世界其他有利可图的国家身上叼走一块肉!非我族类,其心必异!
 
97年的亚洲金融危机,中国的人民币坚挺也间接加强了中国的国际地位,但当时中国大陆的金融市场是相对封闭的,以大陆全力在香港与美国游资角逐,最终索罗斯灰溜溜的离开,未能讨到便宜,随然这十几年中国的经济实力强大了很多,但开放程度也越来越高,所以如果美国再发动一次货币战的话中国要面临的形势则更为复杂!
 
好在中国意思到了国内经济存在的问题,比如高房价,负债率高达30%,各地的房地产政策开始调整;金融去杠杆,银保监会的成立,清理不良资产;券商也在改革!这一系列的政策都有利于国内的稳定和抗风险能力的提高!
对于中国国内的企业而言,进口因企业成本提高而造成压力增加,但对于出口型企业呢,人民币间接贬值,出口增加!那么相对应的上市公司,比如新华医疗,做医疗器械出口;深圳华强,海外业务占主营业务的54%;华映科技,近9成业务在海外。所以对于中国的企业而言是有利有弊,看如何把握!

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