对冲值

取自 汗牛66

　　对冲值量度衍生品价格相对标的资产价格变动的敏感度。对冲值显示标的资产价格在每一单位的变动下衍生品理论价值的变动。通常认购权证的对冲值是正数，认沽权证的对冲值是负数。举例，如以某股票的认购权证的对冲值为0.5，则股份股价每上升1元，权证价格理论上会上升 0.5元；如认购比率为10份权证兑1股，每份权证价格的变动便为0.05元。对冲值在不同的时点上，对应标的股票在不同时间的即时价格和波动率，以及权证的到期时间和当前市场的无风险收益率等指标，可能有很大差异。