西飞国际 （
000678 ）
评级：增持 评级机构：中信建投 公司整机业务收入占总收入的80%以上,其交付一般集中在年底。军机方面,公司是我国唯一的轰炸机生产企业。由于国际及周边环境的缓和,以及军费用途的分散化,未来3年军机订单将呈现稳中略降的局面。该业务毛
利率约为5%，大飞机中的运输机项目处在可行性论证阶段,预计5年内对
上市公司没有实质性贡献。
民机方面,近来
油价高企使得涡桨支线飞机的经济性优势愈加明显。我们认为2008年公司可交付22架新舟60涡桨支线飞机，未来其
市场仍主要在于出口到亚非拉地区。公司预告,第三季度净利润将较去年同期增长550%-600%之间,约为0.09元/股。预计公司2008-2010年分别实现收入94亿元、106亿
元和130亿元;分别实现净利润4.14亿元、5.19亿元和7.05亿元;分别实现
每股收益0.37元、0.46元和0.63元.我们认为公司的合理股价为20元，维持增持评级。
东安动力 （
600178 ）
评级：持有 评级机构：江南证券 公司DAE将引进三菱
汽车技术，建设一条自动变速器生产线，生产的自动变速器将提供给三菱汽车的合作伙伴和国内其他汽车生产厂家。该项目预计总投资为20亿元(自有资金及银行贷款)，投资期限为2008-2015年，拟一次规划分二期实施。近两年，公司参股的DAE的投资收益一直为本公司利润的主要来源。
公司是我国最大的微型汽车发动机研制、生产企业,已开发十几种具有自主知识产权的发动机。公司参股的东安三菱去年全年产销30万台发动机。目前华晨骏捷、
比亚迪F3、福美来心动版、哈飞赛豹、众泰2008及东南菱帅等20余款自主品牌车型,都装配了东安三菱的动力总成。预测2008,2009年公司每股收益分别为0.25元和0.35元,对应动态市盈率分别为47.76倍和34.1倍，投资评级为“持有”。
标签:比亚迪 机构 利率 每股收益 汽车 上市公司 市场 油价 元和 轴承
品种:(000678)襄阳轴承 (000768)西飞国际 (1211.HK)比 亚 迪 (600178)东安动力
