机构股票池·中线成长股

申银万国 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　华鲁恒升 （600426 ）

　　高油价背景下公司DMF及未来的醋酸产品盈利趋势向上，伴随DMF及尿素价格反弹，业绩有超预期可能。该股近来下跌幅度并不大且成交量缩小，总体处于60日线附近的震荡盘局中，看好其中长期成长性的投资者可择机吸纳，耐心持有。

　　兖州煤业 （600188 ）

　　该公司今年预计实现商品煤销量3440万吨以上，其中951万吨已签订长协合约，综合涨幅高达38%，涨价将成为公司2008年业绩提升的最大动力。公司未来三年平均增长率在30%以上，成长具备持续性。当前估值显著低于行业平均水平，可做长线配置。

　　浙江龙盛 （600352 ）

　　公司是全球分散染料行业的龙头企业，具有较强定价权。由于奥运期间节能减排压力，染料价格快速上涨，公司毛利呈扩大趋势。近期其公告股权激励方案获证监会通过，进一步明确未来成长性。当前该股动态市盈率低，可从价值角度入手，底仓持有。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　　　　 策略：近期市场频频大起大落，股价已运行到相对低位，虽还没有真正探明底部，但超跌的市况已引起场外资金兴趣，中长期弱势下仍有题材股的短线反弹机会，不过从稳健的角度出发，仍建议适当配置一些成长性良好的品种，中长线眼光持有。

　




广发聚丰

　　广发聚丰基金股票池：承德钒钛 （600357 ）、兴业银行 （601166 ）、平煤天安 （601666 ）

　　

　　点评：该基金选股思路有两点，一是在估值水平上，将公司的成长确定性与估值的合理性作为第一要素。二是在选股对象中，侧重于经济发展的支柱产业与行业景气产业，主要选择消费服务领域中成长性高、估值低的金融地产。

　　就其重仓股来说，承德钒钛基本面尚可，因为经过媒体“曝光”后，公司的盈利能力或有所复苏。与此同时，公司主导产品之一的钒价格持续上涨，公司2008年半年报的业绩或将超市场预期。近期明显有资金介入迹象，短线或将反复逞强，可低吸持有。兴业银行的优势在于经过前期小非减持打压后，目前估值略偏低，如果再考虑到公司2008年相对确定的增长等因素，目前股价具有较强吸引力，可低吸持有。平煤天安的优势则在于公司的主要煤炭品种不受“限价”影响，因为主要是炼焦煤，而该煤炭品种近期价格持续上涨，强于动力煤，故今年的业绩或将乐观，可持有。




　　　　　 策略：该基金认为经过A股市场近期的大幅调整大大消除了市场泡沫水平，当前动态市盈率沪深300 已低于20倍，与成熟市场相差无几，已经处于非常合理的水平。预计后市市场将整体维持震荡筑底格局。

　　　　　　　　

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　　　　　　　

南方成份


　　南方成份基金股票池：东方电气 （600875 ）、泸州老窖 （000568 ）、盐湖钾肥 （000792 ）

　　

　　点评：该基金选股思路主要有两个，一是从宏观经济的发展格局中寻找领先于经济增长的行业，故该基金的重仓股中主要有银行股、煤炭股等。二是通过自下而上的方式寻找传统行业的优质成长股，重仓股中的东方电气、泸天化等品种就是如此。

　　就其重仓股来说，东方电气较为看好，主要是因为经过资本运作之后，集团公司的优质资产已进入上市公司，从而成为水电、火电、核电以及风电等诸多能源设备提供商。尤其是风电设备已成为公司新的利润增长点，庞大的订单有利于铸就公司未来高成长之路，可低吸持有。泸州老窖的优势则主要在于公司的高档产品销售持续放量，未来业绩有望进一步提升。同时，公司控股的华西证券也有望为公司贡献利润，成为公司新利润增长点。该股经过前期急跌后，估值已相对合理，可跟踪。盐湖钾肥的优势在于经过吸收合并之后，延长了产业链，扩张了产能，未来的净利润增长趋势较为确定，目前估值相对合理，可持有。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　　　　 策略：该基金坚持认为国内经济仍将继续保持高速增长，但鉴于国内外经济不确定因素较多，宏观经济形势和政策环境相对复杂，投资的不确定性也因此放大。故在操作策略中做好行业配置以及适度板块轮动将显得非常重要。



德盛精选

　　德盛精选基金股票池：香溢融通 （600830 ）、天地科技 （600582 ）、湖北宜化 （000422 ）

　　

　　点评：该基金选股思路主要有两个，一是选择中小市值的品种，尤其是细分行业龙头品种，此类品种的优势在于能够领先于行业成长，而且此类品种大多是非周期性品种，从而可以规避调控政策的影响。二是对金融股较为偏爱。

　　就其重仓股来说，香溢融通机会不错，经过整合之后，典当行业务渐成主营。在目前从紧货币政策下，中小企业 融资较为困难，典当业务将面临较大的发展机遇。而且作为类金融的经营模式，典当业务在我国将获得较为广阔的发展空间。前期股价一度暴跌，机构资金深套其中，近期明显有放量迹象，短线或有机会。天地科技的优势则在于对煤炭安全的重视推动着煤炭设备需求的提升，同时，公司还拥有进一步整合控股股东优质资产的预期。近期调整之后，股价渐趋合理，可跟踪。湖北宜化的优势则在于盐化工、煤化工以及磷化工的产业布局，另外，公司也具有极强的产能扩张预期，未来的业绩增长趋势相对确定。



　　　　　　　　　　　　　 策略：该基金认为美国次贷危机带来的国际经济增长减缓对国内宏观经济带来了不利影响，与此同时，从紧货币政策也使得行业之间的发展更为不均衡，因此，上市公司业绩今年也将出现较大分化。故该基金开始以防御为主。

　

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

浙商证券　

　　　　

　　哈空调 （600202 ）

　　公司是目前国内最大的空冷机组专业生产厂家，核心业务包括电站空冷设备和石化空冷设备。其中公司在石化空冷市场上的占有率超过50%，电站空冷市场占有率接近20%，是国内空冷设备的绝对龙头。目前该股静态市盈率仅10倍左右，安全边际高，可适当关注。

　　浙江龙盛（600352 ）

　　依托规模优势、一体化布局、技术和质量带来的客户黏性、规范的环保治理，公司构筑了强有力的竞争优势。随着小染料企业的退出，染料价格不断上升，预计未来一到两年内，染料价格仍将上涨，公司业绩也有望持续增长，可适当关注。

　　英力特（000635 ）

　　公司是一个具有上下游一体化优势的PVC生产企业。受下游产业需求推动，我国PVC近几年呈高速发展态势，产品需求旺盛，预计未来一段时间内，我国PVC需求量将继续保持增长。随着公司PVC产能的不断扩张，公司业绩将逐步进入快速增长期。可适当关注。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　　　　 策略：周五沪深两市放量暴跌，并创出了今年收盘新低，刚刚有所恢复的市场信心再次遭到打击。预计下周大盘仍将探底，击穿2700点的可能较大，股指回落到2600点－2650点一带后将有一定的支撑。可关注一些行业向好、估值偏低、安全边际高的二线蓝筹股。



森洋投资


　　四川长虹 （600839 ）

　　5月30日，公司全面恢复生产。为配合灾后重建，6月13日公司获证监会批准发行30亿分离交易可转债。募集资金中的10亿元将用于PDP显示屏及模组项目、5亿元用于数字电视项目，另外15亿元将用于偿还银行贷款和补充流动资金。该股调整已较为充分，可重点关注。

　　华菱管线 （000932 ）

　　公司与华菱集团及安赛乐-米塔尔签署了技术合作《框架协议》，拟在汽车钢板、电工钢、不锈钢三项钢铁生产技术领域展开合作，预计年内将与外资签署最终合同。该股目前超跌严重，可观察板块趋势适当关注。

　　万科A（000002 ）

　　公司在产品研发和房产开发速度上均保持着领先地位，保持年均增长50％的速度，截至目前公司土地储备权益建筑面积达2000万平方米以上，以目前的开发规模为基础，足以保证未来3年每年50％以上的增长速度。近期走势温和盘整后企稳反弹，可适当关注。





　　 策略：本周市场对加息预期的弱化带动起了一波反弹行情，但周四美股重挫直接影响到了国内投资者的信心，周五行情出现较大反复，可见持续反弹不易，市场信心仍旧脆弱。仍然建议持有有业绩支撑的个股，减少操作频度。

　

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

九鼎德盛　

　　　　

　　中国石油 （601857 ）

　　公司是世界级一体化能源公司，是我国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商。近期成品油价格的提升，将直接提升公司的收益预期。近期该股一直运行在发行价下方，目前距离发行价还有10%的空间，投资价值日益显现，建议逢低关注。

　　鑫茂科技 （000836 ）

　　公司是国内最早进入风机叶片生产的企业之一，现有风机叶片模具4套，其中750KW的3套，1.5MW的一套，全部为公司自有知识产权。前期公司公告，预计2008年中期累计净利润同比增长约为250%-300%。该股股性较为活跃，短线在大幅补跌后，可逢低关注。

　　银鸽投资 （600069 ）

　　公司是中西部造纸龙头，主要产品是中高档文化纸，舞阳分公司2008年产能将扩充到12万吨，因此公司2008年文化纸产能将达到32万吨左右。该股半年左右最大跌幅高达74%，前期入驻机构深套其中。预计在前期低点有望获得支撑，逢低波段关注。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　　　　 策略：大盘经过短线反弹后重陷调整，且盘中跌势明显放大，使刚刚有所恢复的人气再遭重挫。后市大盘有再度考验前期低点支撑的可能，市场弱势格局难改。操作上，稳健的投资者可继续休息，短线逢急挫抢反弹要注意仓位控制、波段操作。




长城回报

　　长城回报基金股票池：方圆支承 （002147 ）、福耀玻璃 （600660 ）、金发科技 （600143 ）

　　

　　点评：该基金对受益于国家振兴装备制造、节能减排政策的装备制造、化工、建材等行业，以及业绩增长稳定的食品饮料、医药等行业进行了配置，对增长预期确定、估值安全边际较高的银行股进行了重点配置。

　　就其重仓股来说，方圆支承投资机会较为清晰，一方面在于公司高管对未来业绩增长具有相对乐观的预期，另一方面则是因为公司产能渐渐释放，同时涉及新能源业务，未来业绩或将继续高成长，因此，目前估值略低估，可低吸持有。福耀玻璃的优势主要在于公司主导产品为汽车用玻璃，近年来我国汽车保有量的增长打开了汽车玻璃的成长空间。同时，公司全球战略较为成功，成为诸多全球汽车生产厂商的客户，保证了公司的盈利能力。经过前期急跌之后，估值渐趋合理，可跟踪。金发科技则在于公司在改性塑料方面的龙头地位，而且，改性塑料的市场需求也在发生积极变化，公司未来高成长趋势有望延续，可跟踪。



　　　　　　 策略：该基金认为市场经过深幅调整后，整体估值已经非常具有吸引力。因此，该基金将借市场调整之际，加强对上市公司的研究，积极寻找盈利增长确定、估值安全边际较高品种蕴含的投资机会。　　　　　　　　

标签:A股　奥运　玻璃　仓位　大盘　电视　电站　短线　反弹　福耀　估值　宏观经济　湖北　化工　机构　基金　加息　建筑　金融　可转债　蓝筹　炼焦　龙盛　美股　美国　南方　能源　年报　汽车　全球　上市公司　设备　石油　食品　市场　四川　塑料　投资者　销售　医药　饮料　油价　造纸　浙江　振兴　证监会　中国　重仓　

品种:(000002)万 科Ａ (000300)沪深300 (000422)湖北宜化 (000568)泸州老窖 (000635)英 力 特 (000792)盐湖钾肥 (000836)鑫茂科技 (000912)泸 天 化 (000932)华菱管线 (002147)方圆支承 (0028.HK)天 安 (0135.HK)中国石油 (0218.HK)申银万国 (0336.HK)力 特 (0390.HK)天 安 (0857.HK)中国石油 (1171.HK)兖州煤业 (160111)南方成份 (162005)长城回报 (162504)德盛精选 (162705)广发聚丰 (395003)中小企业 (395021)可 转 债 (399300)沪深300 (600069)银鸽投资 (600143)金发科技 (600188)兖州煤业 (600202)哈空调 (600352)浙江龙盛 (600357)承德钒钛 (600426)华鲁恒升 (600582)天地科技 (600660)福耀玻璃 (600830)香溢融通 (600839)四川长虹 (600875)东方电气 (601166)兴业银行 (601666)平煤天安 (601857)中国石油 (YZC)兖州煤业