基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　二○○八年六月

　　重要提示

　　本基金经中国证券监督管理委员会２００７年４月２０日证监基金字［２００７］ １１７号文核准募集。

　　本基金的基金合同于２００７年５月１１日正式生效。

　　投资有风险，投资者申购基金份额时应认真阅读本招募说明书。基金的过往业绩并不预示其未来表现。

　　本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

　　基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

　　基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。

　　基金投资者购买基金并不等于将资金作为存款存入银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。

　　本招募说明书所载内容截止日为２００８年５月１０日，有关财务数据和净值表现数据截止日为２００８年３月３１日。本招募说明书的更新部分已经基金托管人复核。

　

　　一、基金管理人

　　（一）基金管理人概况

　　１、基金管理人基本情况

　　名称：工银瑞信基金管理有限公司

　　住所：北京市东城区朝内大街１８８号鸿安国际商务大厦

　　法定代表人：杨凯生

　　成立日期：２００５年０６　 月２１日

　　批准设立机关：中国证券监督管理委员会

　　批准设立文号：中国证券监督管理委员会证监基金字【２００５】９３号

　　中国银行 业监督管理委员会银监复［２００５］１０５号

　　经营范围：基金募集；基金销售；资产管理以及中国证监会许可的其它业务。

　　组织形式：有限责任公司

　　注册资本：２亿元人民币

　　联系人：夏洪彬

　　联系电话：０１０－６５１７９８８８

　　股权结构：中国工商银行 股份有限公司占公司注册资本的５５％；瑞士信贷占公司注册资本的２５％；中国远洋 运输（集团）总公司占公司注册资本的２０％。

　　存续期间：持续经营

　　（二）主要人员情况

　　１．董事会成员

　　杨凯生先生：董事长，博士。１９７５年起从事工业企业生产工艺和成本预算管理工作，１９８５年进入银行，历任中国工商银行监察室副主任、规划信息部主任、深圳分行行长，１９９６年任中国工商银行副行长，１９９９年９月任中国华融资产管理公司总裁。２００４年９月再次兼任中国工商银行副行长。２００５年１０月至今任中国工商银行股份有限公司副董事长、执行董事、行长。现为武汉大学经济学院兼职教授，中国国际经济贸易仲裁委员会第十六届委员会副主任。

　　Ａｎｔｈｏｎｙ Ｎｉｍｅｈ Ｉｌｉｙａ先生：董事，工商管理硕士。１９９６－２０００年任Ｇｅｎｅｒａｌ Ｒｅ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｐｒｏｄｕｃｔｓ首席执行官、总裁及董事会成员。２０００－２００３年任Ｎｅｗｔｏｎｍｏｒｅ Ａｄｖｉｓｏｒｓ Ｌｉｍｉｔｅｄ伦敦董事总经理及合伙人，负责投资及募集资金。２００４年任Ｃｕｍｕｌｕｓ Ｃａｐｉｔａｌ Ｓａｌ贝鲁特主席及投资管理及财务顾问公司总经理，服务位于中东国家的高资产值的个人及家庭。２００５年１月－２００６年９月，任瑞士信贷（香港）有限公司董事总经理。２００６年１０月至今任瑞士信贷资产管理（香港）有限公司执行副主席，亚太区资产管理部主管及董事总经理，瑞士信贷资产管理亚太区管理委员会成员。

　　Ｄａｖｉｄ Ｐｅｔｅｒ Ｗａｌｋｅｒ先生：独立董事，硕士。１９７８年至１９８３年任职于Ｊ．Ｐ．Ｍｏｒｇａｎ，负责跨国企业的资金管理咨询研究的推广及进行，以及推广及执行债务融资；１９８３年至１９９０年任职于Ｂａｎｋｅｒｓ Ｔｒｕｓｔ，先后担任资本市场部发起成员、执行董事及美国资本市场部主管、负责亚太区（日本除外）的银行及证券业务；１９９０年至２００３年５月，任职于瑞士信贷第一波士顿，担任执行董事、证券产品业务主管、投资银行部主管等职；２００３年６月至今私人投资者，并兼任几家英国公司的董事。

　　陈晓燕女士：董事，学士。１９８２－１９８４年任职于中国人民银行会发局。１９８４－１９８６年任中国工商银行会计部营业处处长。１９８６－１９９８年任中国工商银行会计部副主任。１９９８－１９９９年任中国工商银行银行卡部主任。１９９９－２００１年任中国工商银行资金营运部总经理。２００１年１月至今任中国工商银行个人金融业务部总经理。

　　李扬先生：独立董事， 博士。１９８９－２００３年中国社会科学院财贸经济研究所副所长。２００３至今中国社会科学院金融研究所所长。

　　牛大鸿先生：独立董事， 博士。１９９５－２０００年ＡＳＩＡＮ ＭＥＲＣＨＡＮＴＳ ＰＴＥ ＬＴＤ副总经理、总经理。１９９９－２０００年ＭＥＲＣＨＡＮＴＳ ＨＯＬＤＩＮＧＳ （ＳＩＮＧＡＰＯＲＥ） ＰＴＥ ＬＴＤ副总裁（兼）。２０００年至今ＰＨＱ ＨＯＬＤＩＮＧＳ （ＳＩＮＧＡＰＯＲＥ） ＰＴＥ ＬＴＤ执行总裁。

　　孙月英女士：董事，学士。１９９８－２０００年中远集团总公司财务部总经理。２０００年２月－２０００年１２月中远集团总公司， 副总会计师。２０００年１２月至今，任中远集团总公司总会计师。

　　徐志宏先生：董事， 博士。２０００－２００１年中国工商银行计划财务部副总经理。２００１－２００２年中国工商银行资金营运部资金营运副总经理（主持工作）。２００２年至２００５年１０月任中国工商银行资金营运部总经理。２００５年１０月至２００６年６月任中国工商银行银行卡业务部总经理，牡丹卡中心总裁、党委书记。２００６年６月至今任中国工商银行金融市场部总经理。

　　郭特华女士： 董事， 总经理， 博士。１９８９－１９９８年中国工商银行总行商业信贷部、资金计划部副处长，１９９８－２００５ 年中国工商银行总行资产托管部历任处长，副总经理。

　　２． 监事会成员

　　陈克儒先生：监事长，学士。１９９６年任中国工商银行党组成员、人事部总经理。１９９７年任中国工商银行党组纪律检查组组长、党组成员。１９９８－２００５年任中共中国工商银行纪律检查委员会书记、党委委员。

　　Ｓａｌｍａｎ Ｓｈｏａｉｂ先生：监事，硕士，１９８６－１９８８年美国银行，金融机构团队研究员。１９９２－１９９４年Ｋｈａｄｉｍ Ａｌｉ Ｓｈａｈ Ｂｕｋｈａｒｉ ＆ Ｃｏ．，董事会董事、企业融资负责人。１９９４－１９９７年Ｓｈｏａｉｂ资本有限公司，首席执行官。１９８９年加入瑞士信贷，先后就职于英国投资银行部和亚洲投资银行部。２０００－２００５年瑞士信贷第一波士顿董事总经理，瑞士信贷集团全球战略团队负责人。２００５年至今，瑞士信贷资产管理部门亚太区首席运营官，董事总经理。

　　李西贝先生：监事，大专。１９９８－２００１年中远工业公司人事部经理。２００１－２００２年 中远（集团）总公司党组纪检组审理处处长。２００２－２００５中远（集团）总公司监督部副总经理、监察室副主任。２００６年至今中远（集团）总公司纪检工作部副部长、监察室副主任。

　　朱辉毅先生：监事，硕士。１９９６－１９９８年中国工商银行人力资源部。１９９８－２００２年中国工商银行资产托管部运作中心。２００２－２００３年中国工商银行资产托管部委托资产处。２００３－２００４年中国工商银行北京东城支行行长助理。２００４－２００５年中国工商银行资产托管部ＱＦＩＩ处副处长（主持工作）。现任工银瑞信基金管理有限公司运作部总监。

　　张轶先生：监事，双学士。１９９８－２０００年，任职于中国工商银行总行技术保障部。２０００－２００１年，任职于中国工商银行总行数据中心。２００１－２００５年，任职于中国工商银行总行信息科技部。现任工银瑞信基金管理有限公司信息科技部副总监。

　　３． 其他高级管理人员

　　朱碧艳女士： 督察长，硕士，国际注册内部审计师。１９９７－１９９９年中国华融信托投资公司证券总部经理，１９９９－２００５年中国华融资产管理公司投资银行部、证券业务部高级副经理。

　　戴勇毅先生：副总经理，硕士。自１９９４－１９９６年任职于上海万国证券公司，担任基金管理部基金经理；１９９６－１９９８年任职于华夏证券公司，担任交易部副总经理；１９９８年至２００５年任职于华夏基金管理有限公司，历任兴华基金基金经理、基金管理部总经理、总经理助理、副总经理兼投资总监、副总经理兼市场总监、常务副总经理。

　　夏洪彬先生：副总经理，工商管理硕士。１９９９年至２００３年任职于瑞士信贷资产管理公司，先后担任高级风险分析师、副总裁；２００３年至２００５年任职于瑞士信贷第一波士顿，曾担任瑞士信贷第一波士顿Ｔｒｅｍｏｎｔ对冲指数基金指数 的数量分析员、基金经理、副总裁。

　　肖在翔先生：副总经理，毕业于中国社会科学院研究生院。。１９８０年至１９８２年任职于中国人民银行，１９８４年至２００７年任职于中国工商银行，历任储蓄部储蓄业务处处长，零售业务部副总经理，个人金融业务部副总经理。２００７年１０月加入工银瑞信基金管理有限公司。２００７年１０月至１２月，担任公司高级顾问。２００７年１２月至今，任工银瑞信基金管理有限公司副总经理。

　　４．本基金基金经理

　　杜海涛先生，毕业于复旦大学，获工商管理硕士学位。１９９７年７月至２００２年１０月，任职于长城证券有限责任公司，担任债券与金融工程研究员。２００２年１０月至２００３年６月，任职于宝盈基金管理有限公司，担任基金经理助理。２００３年６月至２００６年５月，任职于招商基金管理有限公司。２００３年６月至２００５年５月，担任债券研究员；２００５年５月１３日至２００６年５月２６日，担任招商现金增值基金基金经理。２００６年９月２１日至今，担任工银瑞信货币市场基金基金经理。２００７年５月１１日至今，担任工银瑞信增强收益债券型基金基金经理。

　　５． 投资决策委员会成员

　　主任：副总经理戴勇毅先生。

　　成员：研究部总监詹粤萍女士，固定收益部总监文鸣先生，权益投资部基金经理杨建勋先生、张翎先生，权益投资部吴刚先生。

　　上述人员之间均不存在近亲属关系。

　　二、基金托管人

　　名称：中国建设银行股份有限公司（简称：中国建设银行）

　　住所：北京市西城区金融大街２５号

　　办公地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼

　　法定代表人：郭树清

　　成立时间：２００４年０９月１７日

　　组织形式：股份有限公司

　　注册资本：贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元人民币

　　存续期间：持续经营

　　基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字［１９９８］１２号

　　联系人：尹东

　　联系电话：（０１０） ６７５９ ５００３

　　三、相关服务机构

　　（一）基金份额发售机构

　　１、直销机构

　　名 称：工银瑞信基金管理有限公司

　　注册地址：北京市东城区朝内大街１８８号鸿安国际商务大厦

　　办公地址：北京市东城区朝内大街１８８号鸿安国际商务大厦２层

　　法定代表人：杨凯生

　　客户服务电话：０１０－６５１７９８８８

　　传 真：０１０－８５１５９１００

　　联系人：郝炜

　　网 址：ｗｗｗ．ｉｃｂｃｃｓ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　２、代销机构

　　（１）中国建设银行股份有限公司

　　注册地址： 北京市西城区金融大街２５号

　　办公地址： 北京市西城区闹市口大街１号院１号楼

　　法定代表人： 郭树清

　　客户服务电话： ９５５３３

　　网址： ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｎ

　　（２）中国工商银行股份有限公司

　　注册地址：中国北京复兴门内大街５５号

　　办公地址：中国北京复兴门内大街５５号

　　法定代表人：姜建清

　　客户服务电话：９５５８８（全国）

　　网址：ｗｗｗ．ｉｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（３）中国银行股份有限公司

　　注册地址：北京市西城区复兴门内大街１号

　　办公地址：北京市西城区复兴门内大街１号

　　法定代表人：肖钢

　　客户服务电话：９５５６６

　　网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋ－ｏｆ－ｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

　　（４）招商银行 股份有限公司

　　注册地址： 深圳市深南大道７０８８ 号招商银行大厦

　　办公地址：深圳市深南大道７０８８ 号招商银行大厦

　　法定代表人：秦晓

　　联系人：刘衍波

　　客户服务统一咨询电话：９５５５５

　　网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

　　（５）中国光大 银行

　　注册地址：北京市西城区复兴门外大街６号光大大厦

　　法定代表人：唐双宁

　　电话：（０１０）６８０９８０００

　　传真：（０１０）６８５６１２６０，６８５６１２９０

　　客服电话：９５５９５

　　网址：ｗｗｗ．ｃｅｂｂａｎｋ．ｃｏｍ

　　（６）北京银行 股份有限公司

　　注册地址：北京市西城区金融大街丙１７号

　　法定代表人：阎冰竹

　　电话：０１０－６６２２６０４４、６６２２３２５１

　　传真：０１０－６６２２６０４５、６６２２６０４７

　　客服电话：０１０－９６１６９

　　网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｏｆｂｅｉｊｉｎｇ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（７）中国民生银行 股份有限公司

　　注册地址：北京市西城区复兴门内大街２号

　　办公地址：北京市西城区复兴门内大街２号

　　法定代表人：董文标

　　客户服务电话：９５５６８

　　传真：０１０－８３９１４２８３

　　联系电话：０１０－５８３５１６６６

　　联系人：李群

　　公司网站：ｗｗｗ．ｃｍｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（８）光大证券股份有限公司

　　注册地址：上海市静安区新闸路１５０８号

　　办公地址：上海市浦东新区浦东南路５２８号上海证券大厦南塔１４楼

　　法定代表人：王明权

　　电话： ０２１－６８８１６０００

　　传真： ０２１－６８８１５００９

　　联系人：刘晨

　　客户服务电话： １０１０８９９８

　　公司网址： ｗｗｗ．ｅｂｓｃｎ．ｃｏｍ

　　（９）国泰君安证券股份有限公司

　　注册地址：上海市浦东新区商城路６１８号

　　办公地址：上海市延平路１３５号

　　法定代表人：祝幼一

　　联系人：芮敏祺

　　电话：０２１－６２５８０８１８－２１３

　　传真：０２１－６２５６９４００

　　客户服务热线：４００－８８８８－６６６

　　公司网站：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ

　　（１０）中国银河证券股份有限公司

　　注册地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座

　　办公地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座

　　法定代表人：肖时庆

　　联系人：李洋

　　电话：（０１０）６６５６８０４７

　　公司网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（１１）中信建投证券有限责任公司

　　注册地址：北京市朝阳区安立路６６号４号楼

　　办公地址：北京市东城区朝阳门内大街１８８号

　　法定代表人：张佑君

　　开放式基金咨询电话：４００－８８８８－１０８

　　开放式基金业务传真：（０１０）６５１８２２６１

　　联系人：魏明

　　公司网址：ｗｗｗ．ｃｓｃ１０８．ｃｏｍ

　　（１２）招商证券股份有限公司

　　注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座４０—４５层

　　办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座４０—４５层

　　法定代表人：宫少林

　　电话：０７５５－８２９４３６６６

　　传真：０７５５－８２９４３６３６

　　联系人：黄健

　　客户服务热线：４００－８８８８－１１１、９５５６５

　　公司网址：ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（１３）海通证券 股份有限公司

　　注册地址：上海市淮海中路９８号

　　办公地址：上海市广东路６８９号

　　法定代表人：王开国

　　客户服务热线：４００－８８８８－００１、０２１－９６２５０３

　　公司网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ

　　（１４）中信万通证券有限责任公司

　　注册地址：青岛市崂山区苗岭路２９号澳柯玛 大厦１５层（１５０７－１５１０室）

　　办公地址：青岛市东海西路２８号

　　法定代表人：史洁民

　　联系电话：０５３２－８５０２２０２６

　　传真：０５３２－８５０２２０２６

　　联系人：丁韶燕

　　公司网址：ｗｗｗ．ｚｘｗｔ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　客户咨询电话：０５３２－９６５７７

　　（１５）长江证券 股份有限公司

　　住所：湖北省武汉市新华路特８号长江证券大厦

　　法定代表人：胡运钊

　　电话：０２７－６５７９９９９９

　　传真：０２７－８５４８１９００

　　网址：ｗｗｗ．９５５７９．ｃｏｍ

　　联系人：李良

　　客户服务电话：４００－８８８８－９９９

　　（１６）申银万国 证券股份有限公司

　　注册地址：上海市常熟路１７１号

　　办公地址：上海市常熟路１７１号

　　法定代表人：丁国荣

　　电话：０２１－５４０３３８８８

　　传真：０２１－５４０３５３３３

　　客服电话：０２１－９６２５０５

　　网址：ｗｗｗ．ｓｗ２０００．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（１７）恒泰证券有限责任公司

　　注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街１１１号邮编０１００１０

　　办公地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街１１１号邮编０１００１０

　　法定代表人：刘汝军

　　电话：０４７１－４９１３９９８

　　传真：０４７１－４９３０７０７

　　联系人：常向东

　　客户服务电话： ０４７１－４９６１２５９

　　网址：ｗｗｗ．ｃｎｈｔ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时履行公告义务。

　　（二）注册登记机构

　　名 称：工银瑞信基金管理有限公司

　　住 所：北京市东城区朝内大街１８８号鸿安国际商务大厦

　　办公地址：北京市东城区朝内大街１８８号鸿安国际商务大厦２层

　　法定代表人：杨凯生

　　电 话：０１０－６５１７９８８８

　　传 真：０１０－８５１５９１００

　　联系人：朱辉毅

　　（三）律师事务所及经办律师

　　名 称：北京市德恒律师事务所

　　住 所：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座十二层

　　负责人：王丽

　　电 话：（０１０）６６５７５８８８

　　传 真：（０１０）６５２３２１８１

　　经办律师：徐建军、李晓明

　　（四）会计师事务所及经办注册会计师

　　名 称：安永华明会计师事务所

　　住　所：北京市东城区东长安街１号东方广场东方经贸城，东三办公楼１６层

　　法定代表人：葛明

　　经办注册会计师：张小东，成超

　　联系电话：（０１０）５８１５３０００

　　传真：（０１０）８５１８８２９８

　　联系人：成超

　　四、基金的名称

　　本基金名称：工银瑞信增强收益债券型证券投资基金

　　五、基金的类型

　　本基金类型：债券型基金

　　六、基金的投资目标

　　在控制风险与保持资产流动性的基础上，力争基金资产波动性低于业绩比较基准，追求资产的长期稳定增值，获得超过基金业绩比较基准的投资业绩。

　　七、基金的投资方向

　　本基金投资范围包括：债券、中央银行票据、资产支持证券、债券回购、股票以及中国证监会批准的允许基金投资的其他固定收益类金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

　　本基金投资于债券类资产（含可转换债券）的比例不低于基金资产的８０％，投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的２０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金股票资产投资只进行首次发行及增发新股投资，不直接从二级市场买入股票。

　　八、基金的投资策略

　　（１）利率策略

　　利率策略小组从组合久期及组合期限结构两个方向提出针对市场利率因素的投资策略。该小组全面研究ＧＤＰ、物价、就业、国际收支等国民经济运行状况，分析宏观经济运行的可能情景，预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构，在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势，以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。

　　组合久期是反映利率风险最重要的指标，根据对市场利率水平的变化趋势的预期，可以制定出组合的目标久期，预期市场利率水平将上升时，降低组合的久期；预期市场利率将下降时，提高组合的久期。

　　利用收益率曲线斜度变化可以制定相应的债券组合期限结构策略，例如：子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等。

　　（２）类属配置策略

　　债券类属策略小组研究国民经济运行状况，货币市场及资本市场资金供求关系，以及不同时期市场投资热点，分析国债、金融债、企业债券等不同债券种类的利差水平，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。

　　（３）信用策略

　　信用策略小组根据国民经济运行周期阶段，分析企业债券发行人所处行业发展前景，发行人业务发展状况，企业市场地位，财务状况，管理水平，债务水平等因素，评价债券发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用级别，确定企业债券的信用风险利差。对企业债券信用级别的研判与投资，主要是发现信用风险利差上的相对投资机会，而不是绝对收益率的高低。

　　（４）相对价值策略

　　本基金认为市场普遍存在着失效的现象，短期因素的影响被过分夸大。债券市场的参与者众多，投资行为、风险偏好、财务与税收处理等各不相同，发掘存在于这些不同因素之间的相对价值，也是本基金发现投资机会的重要方面。本基金密切关注国家法律法规、制度的变动，通过深入分析市场参与者的立场和观点，充分利用因市场分割、市场投资者不同风险偏好或者税收待遇等因素导致的市场失衡机会，形成相对价值投资策略，为本基金的投资带来增加价值。

　　（５）债券选择策略

　　根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合其信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择那些定价合理或价值被低估的债券进行投资。

　　（６）可转换债券投资策略

　　可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。本基金持有的可转换债券可以转换为股票。本基金投资于可转换债券的比例不超过基金资产净值的３０％。

　　（７）资产支持证券等品种投资策略

　　包括资产抵押贷款支持证券（ＡＢＳ）、住房抵押贷款支持证券（ＭＢＳ）等在内的资产支持证券，其定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。本基金将深入分析上述基本面因素，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估其内在价值。

　　（８）新股申购投资策略

　　在股票发行市场上，股票供求关系不平衡经常导致股票发行价格与二级市场价格之间存在一定的价差，从而使得新股申购成为一种风险较低的投资方式。本基金将研究股票首次发行（ＩＰＯ）股票及增发新股的上市公司基本面因素，根据股票市场整体定价水平，估计新股上市交易的合理价格，同时参考一级市场资金供求关系，从而制定相应的新股申购策略。本基金对于通过参与新股认购所获得的股票，将根据其市场价格相对于其合理内在价值的高低，确定继续持有或者卖出。

　　九、基金的业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准为新华雷曼中国综合债券指数。

　　新华雷曼中国综合债券指数是由全球著名债券指数提供商雷曼兄弟与新华财经联合推出的、由独立机构编制的中国债券指数。该指数同时覆盖了国内交易所和银行间两个债券市场全部固定收益证券，具有广泛的市场代表性，能够反映债券市场总体走势，适合作为本基金的债券投资业绩比较基准。因此，本基金债券投资部分的业绩比较基准选择新华雷曼中国综合债券指数。

　　如果今后证券市场中有其他代表性更强或者更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时，本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。

　　十、基金的风险收益特征

　　本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金，高于货币市场基金。

　　十一、基金的投资组合报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００８年４月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本投资组合报告所载数据取自本基金２００８年第一季度报告，本报告中所列财务数据未经审计。

　　１、报告期末基金资产组合情况

　　２、报告期末按行业分类的股票投资组合

　　注：由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。