基金管理人：招商基金管理有限公司基金托管人：招商银行 股份有限公司一、重要提示招商
安泰系列证券投资基金的基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００８年１月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本季度报告中所列的财务数据未经
审计。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，
投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期间：２００７年１０月１日至２００７年１２月３１日二、基金产品概况１、基金概况基金简称：招商安泰系列证券投资基金包括招商安泰
股票基金、招商安泰平衡型基金和招商安泰
债券基金。
基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：２００３年０４月２８日基金管理人：招商基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司２、投资策略：
（１）引进和应用ＩＮＧ的投资管理流程。
（２）资产配置比例相对固定。
（３）引进ＩＮＧ的投资管理模型，在
中国市场应用。
（４）运用ＩＮＧ风险控制模型，加以改造后用于组合调整和投资风险控制。
３、基金投资情况（１）、招商安泰股票基金：
１）投资目标：股票基金追求长期的资本增值。
２）业绩比较基准：
７５％×上证１８０
指数＋２０％×中信
国债指数 ＋５％×同业存款
利率３）截至２００７年１２月３１日，本基金份额总额为１，８９４，３９３，２５７．２７份
４）风险收益特征■
（２）、招商安泰平衡型基金：
１）投资目标：当期收益和长期资本增值相平衡。
２）业绩比较基准：
４５％×上证１８０指数＋５０％×中信国债指数＋５％×同业存款利率
３）截至２００７年１２月３１日，本基金份额总额为１４１，５５３，７１５．３８份
４）风险收益特征■
（３）、招商安泰债券基金：
１）投资目标：债券基金追求较高水平和稳定的当期收益，保证本金的长期安全。
２）业绩比较基准：９５％×中信国债指数＋５％×同业存款利率３）截至２００７年１２月３１日，本基金份额（Ａ类）总额为１８２，１６９，９９０．１９份，本基金份额（Ｂ类）总额为８５，１２０，３７９．６９份
４）风险收益特征■
三、主要财务指标和基金净值表现重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，记入费用后，实际收益水平要低于所列数字。
招商安泰股票基金１、主要财务指标 单位：元■
注：２００７年７月１日基金实施新
会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益” ＝第２项／（第１项／第３项）。
２、净值表现Ａ．招商安泰股票基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表■
Ｂ．基金合同生效以来招商安泰股票基金累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
■
注：招商安泰股票基金资产配置为７５％股票，２０％债券和现金或到期日在一年以内的政府债券大于等于５％，考虑到基金管理时实际的操作需要，本系列基金允许下属基金的股票／债券配置比例以基准比例为中心在上下１０％范围内进行调整。２００７年１２月３１日实际履行情况为，股票投资占基金资产净值为６５．２８％，债券投资占净值为２１．０７％，现金或到期日在一年以内的政府债券占净值为１５．８４％，符合上述规定的要求。
Ｃ．招商安泰股票基金本报告期的收益分配情况无。
招商安泰平衡型基金１、主要财务指标 单位：元■
注：２００７年７月１日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益” ＝第２项／（第１项／第３项）。
２、净值表现Ａ．招商安泰平衡型基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
■
Ｂ．基金合同生效以来招商安泰平衡型基金累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
■
注：招商安泰平衡型基金资产配置为４５％股票，５０％债券和现金或到期日在一年以内的政府债券大于等于５％，考虑到基金管理时实际的操作需要，本系列基金允许下属基金的股票／债券配置比例以基准比例为中心在上下１０％范围内进行调整。２００７年１２月３１日实际履行情况为，股票投资占基金资产净值为４８．１６％，债券投资占净值为４７．７７％，现金或到期日在一年以内的政府债券占净值为３０．２６％，符合上述规定的要求。
Ｃ．招商安泰平衡型基金本报告期的收益分配情况无。
招商安泰债券基金１、主要财务指标单位：元■
注：２００７年７月１日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益” ＝第２项／（第１项／第３项）。
２、净值表现Ａ．招商安泰债券基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表■
Ｂ．基金合同生效以来招商安泰债券基金累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
■ 招商安泰债券基金（Ａ类）
■
■招商安泰债券基金（Ｂ类）
■
注：招商安泰债券基金资产配置为９５％债券和现金或到期日在一年以内的政府债券大于等于５％，考虑到基金管理时实际的操作需要，本系列基金允许下属基金的股票／债券配置比例以基准比例为中心在上下１０％范围内进行调整。２００７年１２月３１日实际履行情况为，债券投资占基金资产净值为９１．９２％，现金或到期日在一年以内的政府债券占净值为２０．８３％，符合上述规定的要求。
Ｃ．招商安泰债券基金本报告期的收益分配情况无。
四、管理人报告１、基金经理简介：
游海，男，中国国籍，西南交通大学工商管理硕士。毕业后就职于
四川省成都市水电局；２００２年６月加入国信证券有限责任公司研究所，任研究员；２００３年１２月加入融通基金管理有限公司研究部，任钢铁及
房地产等行业研究员；２００６年５月加入招商基金管理有限公司股票投资部，任
公用事业 及
能源行业研究员。
胡军华，女，中国国籍，经济学硕士。曾任中国经济开发信托投资公司证券总部研究部副总经理、华鑫证券股份有限公司
深圳营业部副总经理、
南方证券股份有限公司投资经理。２００３年３月加入招商基金管理有限公司。胡军华女士具有１０多年证券从业经历，拥有中国
证监会颁发的基金从业资格。
２、报告期内基金运作的遵规守信情况说明报告期内，本基金严格按照国家法律法规以及基金合同的相关约定进行操作，不存在重大违法违规及未履行基金合同承诺的情况发生。
３、报告期内基金的投资策略和业绩说明及解释行情回顾及运作分析（１）、股票市场散户在５．３０行情中损失惨重，多数股民开始借道基金进入股市，使得基金力量迅速壮大，导致基金普遍看好的
大盘蓝筹股走出一轮逼空行情，并带动股指在１０月１７日创出６１２４．０４点的历史新高。
由于３季度经济数据偏热引发市场对
宏观调控的担忧，市场获利回吐压力开始逐步释放。
中国神华 、
中国石油 等上市定价过高的权重股也持续走弱，带动股指持续缩量阴跌。在上述因素共同影响下，股指向下一度刺破４８００点，上证综指自最高点的调整幅度达到２２％。
进入１２月份后，随着股指开始企稳
反弹，市场成交量开始有效放大；在
央行和
银监会关于第二套住房
信贷的补充规定推出后，市场重新筑底回升。
关于本基金的运作，我们较准确的判断出市场可能会冲高回落，所以在四季度一直保持了较低的
仓位水平，并适当加大了组合的防守性。在行业和个股的投资机会方面，我们仍然坚持投资有持续盈利能力的个股，同时增加了
医药、消费品的配置，提高了组合的抗风险能力，较好地把握了这些个股的投资机会，对基金业绩的稳定起到了重要作用。
（２）、债券市场２００７年，由于固定资产投资与信贷增速反弹，通胀预期上行，央行加强流动性管理，宏观调控措施频频出台：１０次上调
存款准备金率（存款准备金率由年初的９％调升至１４．５％，超过上世纪九十年代１３％的历史高位），６次上调基准利率（基准利率由年初的２．５２％上调至４．１４％，累计上升１６２ＢＰ），多次采用定向央票与定向存款以及发行特别国债的方式回笼市场流动性。
０７年在宏观调控措施频频且仍有持续可能的环境下，债券市场整体呈现弱市格局，收益率曲线平均上行１００ＢＰ，债市大幅下跌，只有短期债券及浮息债表现较好。年初由于
通货膨胀预期上行与中长期债券发行扩容预期的影响，债券市场收益率曲线陡峭化上行；下半年由于
新股发行密集，特别是９月份连续四只大盘股的发行对
货币市场利率形成脉冲式影响，推动债券收益率短端快速上行，收益率曲线趋于平坦化。
■
可转债市场加权平均底价溢价率从１５．８５％大幅上涨到８４．２９％，债底保护趋弱，股性特征加强。信用产品市场继续扩容，可分离转债与短期融资券发行加速，短融市场存量持平，受连续
加息影响，短期融资券发行利率不断攀升，个别信用较差的票面利率年末已接近并超过同期贷款利率。
美国次级房屋贷款信用风险爆发，对整个信用产品风险溢价水平过低提出警示，当前短期融资券与央票利差从年中的历史低位逐步上行至相对历史高位。
０７年，我们对债券市场谨慎乐观，伴随宏观调控措施的逐步出台，我们在下半年适度加长组合久期，但总体仍维持短久期的投资策略，加强组合的流动性与信用风险管理，积极发掘可分离转债等创新产品的投资机会，把握货币市场利率波动带来的套利机会。
基金业绩表现截至报告期末，招商安泰股票基金份额净值为１．０７０３元，本报告期份额净值增长率为－０．３０％。同期业绩比较基准增长率为－１．９６％，超越业绩比较基准１．６６％。主要原因是在资产配置上，本基金在股票投资上的比例低于业绩比较基准的比例，在市场下跌过程中取得了正收益。
截至报告期末，招商安泰平衡型基金份额净值为２．１８２３元，本报告期份额净值增长率为－０．０１％，同期业绩比较基准增长率为－０．６６％，超越业绩比较基准０．６５％。主要原因是在资产配置上，本基金在股票投资上的比例低于业绩比较基准的比例，在市场下跌过程中取得了正收益。
截至报告期末，招商安泰债券基金（Ａ类）份额净值为１．１２４５元，本报告期（Ａ类）份额净值增长率为０．８８％，同期业绩比较基准增长率（Ａ类）为０．８８％，超越业绩比较基准０．００％。招商安泰债券型基金（Ｂ类）份额净值为１．１１７０元， （Ｂ类）份额净值增长率为０．７８％，同期业绩比较基准增长率（Ｂ类）为０．８８％，低于业绩比较基准０．１０％。主要原因是四季度长债表现比较好，但是招商安泰债券基金组合久期低于基准。
市场展望和投资策略（１）、股票市场市场展望：
我们认为影响市场运行的主要因素包括：（ａ）
宏观经济增长和产业发展水平；（ｂ）
上市公司业绩增速和市场
估值水平；（ｃ）市场流动性状况和投资者信心；（ｄ）政策调控和外围市场变化的影响。总体来说，我们认为支撑Ａ股市场牛市行情的主要因素，如宏观经济、上市公司业绩增长和市场流动性等方面与０７年相比将有所回落，但是依然稳健；政策调控和外围市场变化在２００８年可能会影响投资者信心出现波动，因此预计２００８年Ａ股市场的震荡将会加剧，股票市场的预期收益率将会略低于０７年。
投资策略：
本基金０８年的投资策略主要将围绕
人民币升值、通货膨胀和制度变革三条主线，布局未来业绩可持续稳定增长的公司。行业投资上将继续保持对对
金融地产、消费服务和装备
制造业的重点配置，同时对煤炭、
化工、家电、钢铁、
航空等大周期性行业寻找低点进行阶段性的投资，同时也会关注２００８
奥运、央企整合、节能减排和资产注入等主题投资机会。由于２００８年的不确定因素较多，行业和风格投资机会的轮换可能较为频繁，我们会相机决策，及时调整投资组合。
（２）、债券市场展望０８年，我们认为相对于０７年债券市场的暴风骤雨，０８年债券市场环境有所改善。
宏观基本面（经济增速放缓、通货膨胀仍有压力）
受美国经济放缓与
人民币升值压力加大以及出口退税政策调整的影响，０８年中国外贸出口增速将有所放缓，进出口贸易在经济中的贡献减弱。固定资产投资的先行指标新建项目年初以来快速攀升，进入下半年以后增速放缓，显示
管理层控制固定资产投资增速反弹的措施较为有效，０８年固定资产投资增速将与０７年大致持平。消费持续增长，依然维持缓慢格局，对经济增长贡献略微上升。从拉动经济增长的三驾马车分析，０８年经济增长总体仍维持高增长态势，在出口增速放缓的影响下，０８年增速将有所放缓，对债券市场影响偏正面。
翘尾因素对于０８年通货膨胀的影响将呈现前高后低态势。对于新涨价因素，我们认为
粮食价格与资源品价格的走势最为关键。
食品价格在我国的ＣＰＩ中占比达３３％，下半年食品中猪肉价格同比上行最高达４９％是今年ＣＰＩ涨幅扩大的主要原因。０８年粮食价格将再度成为影响ＣＰＩ走势的关键因素。从外部环境分析，２００７年１２月美国先后通过《２００７农场、营养学以及生物能源法案》，鼓励生物能源发展的《美国新能源法案》。近年来
全球玉米、小麦等粮食库存处于历史低位，美国生物能源与新能源法案通过后，由于生物能源对玉米、小麦等粮食作物的需求锐增，将进一步推高国际粮价，带动中国粮价走高。从内部环境分析，自２００４年以来，我国粮食已连续第四年获得丰收，按照农作物生长周期，未来两年粮食持续丰收的可能性很小。
财政部宣布从２００７年１２月２０日起取消小麦、稻谷、大米、玉米、大豆等８４类原粮及制粉产品的出口退税。并于３０日再度宣布，将从２００８年１月１日至１２月３１日，对小麦、玉米、稻谷、大米、大豆等原粮及其制粉产品征收５％至２５％不等的出口暂定关税。财政部连续出台的有关粮食出口税收政策的调整，侧面反映出管理层对粮食价格稳定的重视。
水、电、石油、天然气和土地等资源性产品价格改革会带动资源价格及公用事业产品价格上涨，以及劳动力工资水平上升将带动总体
物价水平提高。０７年
发改委的相关资源品价格调整措施由于ＣＰＩ的快速走高暂未推出，这些措施在０８年的相机推出将对ＣＰＩ带来新的涨价因素。
对于通货膨胀，央行研究局分析认为，由于国际原
油价格存在上涨压力、农产品价格长期内呈趋势性上涨、劳动力成本进一步上升、资源价格改革推动价格水平上升、货币信贷扩张压力较大、通胀预期不断加强、节能减排短期内给价格带来上升压力，０８年ＣＰＩ同比增速在４．５％左右。意味着０８年仍有１－２次的加息预期。央行２００８年度工作会议决定将实施从紧的货币政策，即从总量上对货币供给和信贷投放实行更严格控制，在国际收支平衡未取得实质性进展前，继续通过上调存款准备金率和公开市场操作等方式，大力对冲流动性。加强窗口指导，引导
商业银行控制信贷投放，抑制银行体系的货币创造能力。
通胀的本质是通货（０７年ＣＰＩ的快步攀升与０４年以来的宽货币不无关系），以及本币升值对通货膨胀的抑制作用，我们将关注０８年央行从紧的货币政策执行效果与人民币升值进程，观测粮价、资源品价格等新涨价因素，分析预测通货膨胀的运行压力。
资金面（紧信贷格局与资金集中度降低有利于货币市场利率稳定运行）
０４、０５年经济运行“宽货币、紧信贷”态势曾给债券市场带来强劲的生机活力。０８年从紧的货币政策基调为债券市场至少奠定了紧信贷的基础。按０８年商业银行新增贷款总量控制与０７年持平，即新增贷款３６０００亿的市场预期分析，０８年新增贷款同比增速将从１７％左右回落至１４％左右，与０５年贷款增速大致持平。商业银行历来是我国债券市场的中坚力量，商业银行债券托管存量占市场７０％左右，可以预见，商业银行信贷严控对其资金向债券市场的挤出效用下，债券市场特别是货币市场的资金面将相对宽裕。
■
Ｓｏｕｒｃｅ： ＣＥＩＣ， ＣＭＦ伴随商业银行纷纷走进
资本市场，资金市场四大行寡头垄断的局面正在逐渐改善。人行
统计数据显示，０７年前三季度，国有商业银行仍然是回购市场资金供给大户，其它商业银行资金实力正在逐步增强，正回购融入资金量大幅降低，拆借市场融出资金量迅速增加。我们认为，紧信贷格局下商业银行的资金挤出效应，资金集中度的降低将有利于货币市场利率的稳定运行，特别是０８年可能改革的新股发行集中验资模式，将抑制以往的货币市场利率脉冲式波动。
■
债券市场收益率吸引力逐渐显现０５年末以来，伴随信贷增速与固定资产投资增速的攀升，通货膨胀压力的逐步显现，０６年流动性调控与０７年货币调控政策频频出台的影响下，债券市场收益率不断攀升。与０６年初比较，债券市场收益率平均上行近１４０ＢＰ，５年期金融债收益率在４．８５％左右，收益率债券的绝对收益率水平较高。
股票与债券相对价值研判表明，０６年以来，股票市场不断攀升，债券市场收益率持续上行，股票与债券相对价值曲线一路上行，并创出新高，表明目前债券市场收益率相对于股票回报低估，债券市场相对股票市场价值逐渐显现。
■
Ｓｏｕｒｃｅ： ＣＥＩＣ， ＣＭＦ债券市场各期限段风险收益分析表明，１－３年短期债券抗收益率上行近４５ＢＰ，意味着在预期加息２次即收益率平均上行５０ＢＰ左右时，该期限段综合回报水平较好。我们将在控制组合久期的前提下，择机逐步增持１－３年期短债。若０８年管理层对通货膨胀控制得当，加息预期减弱，预期加息幅度不超过５０ＢＰ，则可适度拉长久期。
转债市场整体脱离债底保护区间，股性特征增强，风险加大，我们仍将谨慎调整转债仓位及结构，重点把握新发行转债的投资机会。美国次级房屋贷款信用风险爆发，对整个信用产品风险溢价水平过低提出警示，当前短期融资券与央票利差处相对历史高位，发行利率不断攀升，个别信用较差的票面利率年末已接近并超过同期贷款利率，投资吸引力较高。我们仍将审慎对待信用产品，严格信用产品的信用评估与筛选，在控制组合的信用风险的前提下，适度增持短期融资券。
■
Ｓｏｕｒｃｅ： Ｃｈｉｎａｂｏｎｄ， ＣＭＦ五、投资组合报告招商安泰股票基金１、期末基金资产组合情况■
２、期末按行业分类的股票投资组合■
３、期末基金投资前十名股票明细■
４、期末按券种分类的债券组合■
５、期末基金投资前五名债券明细■
６、期末基金投资前十名资产支持证券明细本报告期末本基金未持有资产支持证券。
７、投资组合报告附注１）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内未受到过
公开谴责、处罚。
２）基金投资的前十名股票中，未有投资于超出备选股票库之外的股票。
３）其他资产的构成■
４）报告期末本基金未持有处于转股期内的可转换债券。
５） 报告期末本基金持有权证明细无。
６）报告期内获得的权证明细■
８、开放式基金份额变动■
注：招商安泰股票基金于２００７年１２月４日进行了拆分处理，当日本基金拆分前份额净值为２．７８９０元。按照１：２．７８８９５５４２８的拆分比例，增加本基金份额持有人持有的基金份额数，原来每１份基金份额拆分后为２．７８８９５５４２８份，基金份额计算结果保留到小数点后２位，由此产生的尾差采用循环进位重新分配，分完为止。
招商安泰平衡型基金１、期末基金资产组合情况■
２、期末按行业分类的股票投资组合 短期本金安全性 当期收益 长期资本增值 总体投资风险 低 不稳定 高 高 短期本金安全性 当期收益 长期资本增值 总体投资风险 适中 适中 适中 适中 短期本金安全性 当期收益 长期资本增值 总体投资风险 很高 最好 低 低 １ 本期利润 －２，７６６，８９４．６７ ２ 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 １５３，０６１，２４５．５８ ３ 加权平均基金份额本期利润 －０．００３０ ４ 期末基金资产净值 ２，０２７，５７７，３０７．４９ ５ 期末基金份额净值 １．０７０３ 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ ２００７年４季度 －０．３０％ １．３１％ －１．９６％ １．５２％ １．６６％ －０．２１％ １ 本期利润 －５５７，５７４．４９ ２ 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 ２１，６７１，３３６．６７ ３ 加权平均基金份额本期利润 －０．００３７ ４ 期末基金资产净值 ３０８，９０７，１５６．５５ ５ 期末基金份额净值 ２．１８２３ 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ ２００７年４季度 －０．０１％ ０．９６％ －０．６６％ ０．９２％ ０．６５％ ０．０４％ 主要财务指标 本期间（Ａ类）
本期间（Ｂ类）
１ 本期利润 １，７７８，７４０．８１ ７０２，８１９．３１ ２ 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 １，９６９，４１１．１２ ８３０，８５５．３３ ３ 加权平均基金份额本期利润 ０．００９９ ０．００８２ ４ 期末基金资产净值 ２０４，８４７，７４１．７５ ９５，０８２，５９０．０２ ５ 期末基金份额净值 １．１２４５ １．１１７０ 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ ２００７年４季度（Ａ类）
０．８８％ ０．１０％ ０．８８％ ０．０７％ ０．００％ ０．０３％ ２００７年４季度（Ｂ类）
０．７８％ ０．１０％ ０．８８％ ０．０７％ －０．１０％ ０．０３％ 期末各类资产 金额（元）
占基金总资产比例％ 股票 １，３２３，６５９，１６４．５９ ６３．３７％ 债券 ４２７，２１３，９４０．５０ ２０．４５％ 其中：资产支持证券 －－－ －－－ 权证 －－－ －－－ 银行存款和清算备付金合计 ９３，４４９，６８２．８５ ４．４７％ 其它资产 ２４４，５９２，０５８．６８ １１．７１％ 小计：
２，０８８，９１４，８４６．６２ １００．００％ 行业分类 期末市值（元）
市值占净值比例％ Ａ 农、林、牧、渔业 １６，７７５，９１６．１６ ０．８３％ Ｂ 采掘业 １１２，５０１，２６７．４７ ５．５５％ Ｃ 制造业 ４６３，１９２，７８６．６７ ２２．８４％ Ｃ０ 食品、饮料 ７４，０１４，４３２．６４ ３．６５％ Ｃ１ 纺织、服装、皮毛 ３６２，５６０．４０ ０．０２％ Ｃ２ 木材、家具 －－－ －－－ Ｃ３ 造纸、印刷 １６，５２８，８９８．００ ０．８２％ Ｃ４ 石油、化学、塑胶、塑料 ５８，９２９，９０１．４０ ２．９１％ Ｃ５ 电子 ３９，５２３，０８５．３８ １．９５％ Ｃ６ 金属、非金属 ８１，３９５，５０２．９５ ４．０１％ Ｃ７ 机械、设备、仪表 ３０，５３６，１０１．１８ １．５１％ Ｃ８ 医药、生物制品 １６１，７１７，４０４．７２ ７．９８％ Ｃ９９ 其他制造业 １８４，９００．００ ０．０１％ Ｄ 电力、煤气及水的生产和供应业 ９３，０６５，０７６．９１ ４．５９％ Ｅ 建筑业 ７，２１０，５５７．６０ ０．３６％ Ｆ 交通运输、仓储业 １０４，０８６，０１７．９０ ５．１３％ Ｇ 信息技术业 ５７，２２４，８５３．５２ ２．８２％ Ｈ 批发和零售贸易 ５２，８８９，３８３．０５ ２．６１％ Ｉ 金融、保险业 ２５６，３９５，１８０．６０ １２．６５％ Ｊ 房地产业 ４６，９７７，４０６．６２ ２．３２％ Ｋ 社会服务业 ８８，８１１，５４６．９３ ４．３８％ Ｌ 传播与文化产业 ２４，５２９，１７１．１６ １．２１％ Ｍ 综合类 －－－ －－－ 合 计 １，３２３，６５９，１６４．５９ ６５．２８％ 序号 股票代码 股票名称 数量（股）
期末市值（元）
市值占净值比例％ １ ６００２１６ 浙江医药 ５，２４７，４７９ １０１，８０１，０９２．６０ ５．０２％ ２ ００００６９ 华侨城Ａ １，１５３，７０５ ５７，９７３，６７６．２５ ２．８６％ ３ ６０００００ 浦发银行 ９１１，２９３ ４８，１１６，２７０．４０ ２．３７％ ４ ００２０５４ 德美化工 １，６８８，２３０ ４２，００３，１６２．４０ ２．０７％ ５ ６０００１７ 日照港 ２，６３５，１９１ ４１，８７３，１８４．９９ ２．０７％ ６ ６０００３０ 中信证券 ４６４，９３５ ４１，５０４，７４７．４５ ２．０５％ ７ ６０００５０ 中国联通 ３，３００，０００ ３９，８６４，０００．００ １．９７％ ８ ６０１３１８ 中国平安 ３６３，５１５ ３８，５６８，９４１．５０ １．９０％ ９ ６００３６０ 华微电子 １，６３３，６８２ ３７，４１１，３１７．８０ １．８５％ １０ ０００８５８ 五 粮 液 ７７６，７３０ ３５，３２５，６８０．４０ １．７４％ 券种分类 期末市值（元）
市值占净值比例％ 国家债券 １０９，５３２，３７０．４０ ５．４０％ 金融债券 ２４７，２２２，０００．００ １２．１９％ 企业债券 ２，３８１，５７０．１０ ０．１２％ 可转换债券 －－－ －－－ 中央银行票据 ６８，０７８，０００．００ ３．３６％ 商业银行债券 －－－ －－－ 资产支持证券 －－－ －－－ 合 计 ４２７，２１３，９４０．５０ ２１．０７％ 序号 债券名称 期末市值（元）
市值占净值比例％ １ ０６进出０７ ９８，９５０，０００．００ ４．８８％ ２ ２１国债⒂ ５４，５６２，８５０．４０ ２．６９％ ３ ２０国债⑷ ５３，１６０，０９１．６０ ２．６２％ ４ ０５农发１３ ４７，７４０，０００．００ ２．３５％ ５ ０７央行票据０４ ３８，９１２，０００．００ １．９２％ 序号 其他资产 金额（元）
１ 结算保证金 １，２５６，５１９．６０ ２ 证券清算款 １９，８９９，２９９．３３ ３ 应收利息 ４，８４５，９８５．０５ ４ 应收基金申购款 １９，０８９，８３５．４５ ５ 其他应收款 －－－ ６ 应收股利 －－－ ７ 待摊费用 －－－ ８ 买入返售金融资产 １９９，５００，４１９．２５ 合计 ２４４，５９２，０５８．６８ 序号 权证代码 权证名称 数量（份）
成本（元）
类别 １ ５８００１５ 日照ＣＷＢ１ ２２６，１７０．００ ４８０，９６０．７３ 被动持有 ２ ５８００１４ 深高ＣＷＢ１ １８１，８７２．００ ６０２，５１８．９４ 被动持有 序号 项目 份额（份）
１ 期初基金份额总额 ５１４，５４８，７２４．９７ ２ 加：本期申购基金份额总额 ６２５，１５９，１３６．２０ ３ 基金拆分份额调整 ９１０，４５３，５８４．３７ ４ 减：本期赎回基金份额总额 １５５，７６８，１８８．２７ ５ 期末基金份额总额 １，８９４，３９３，２５７．２７ 期末各类资产 金额（元）
占基金总资产比例％ 股票 １４８，７７８，５９０．３２ ４５．５７％ 债券 １４７，５５３，４０４．５０ ４５．１９％ 其中：资产支持证券 －－－ －－－ 权证 －－－ －－－ 银行存款和清算备付金合计 ２３，５７４，６２９．１５ ７．２２％ 其它资产 ６，５９７，４６５．３７ ２．０２％ 小计：
３２６，５０４，０８９．３４ １００．００％ 行 业 期末市值（元）
市值占净值比例％ Ａ 农、林、牧、渔业 １，３９２，７５６．９６ ０．４５％ Ｂ 采掘业 １９，３１６，９５３．３９ ６．２５％ Ｃ 制造业 ５０，５１１，１８５．００ １６．３５％ Ｃ０ 食品、饮料 ８，２５４，９０８．００ ２．６７％ Ｃ１ 纺织、服装、皮毛 －－－ －－－ Ｃ２ 木材、家具 －－－ －－－ Ｃ３ 造纸、印刷 １，１０２，０００．００ ０．３６％ Ｃ４ 石油、化学、塑胶、塑料 ６，５５７，８５６．１６ ２．１２％ Ｃ５ 电子 ５，４７７，７６４．２０ １．７７％ Ｃ６ 金属、非金属 ８，１５７，４０９．７０ ２．６４％ Ｃ７ 机械、设备、仪表 ５，０８２，４４０．５４ １．６５％ Ｃ８ 医药、生物制品 １５，８７８，８０６．４０ ５．１４％ Ｃ９９ 其他制造业 －－－ －－－ Ｄ 电力、煤气及水的生产和供应业 ９，５９１，７０１．２８ ３．１１％ Ｅ 建筑业 ７２１，２００．００ ０．２３％ Ｆ 交通运输、仓储业 ９，８０６，２８６．７５ ３．１７％ Ｇ 信息技术业 ７，０２５，０１５．０８ ２．２７％ Ｈ 批发和零售贸易 ３，６１２，１３３．８６ １．１７％ Ｉ 金融、保险业 ２７，７３５，１５２．００ ８．９８％ Ｊ 房地产业 ５，０６４，２６３．３２ １．６４％ Ｋ 社会服务业 ９，９１６，４７０．００ ３．２１％ Ｌ 传播与文化产业 ４，０８５，４７２．６８ １．３２％ Ｍ 综合类 －－－ －－－ 合计 １４８，７７８，５９０．３２ ４８．１６％ 序号 股票代码 股票名称 数量（股）
期末市值（元）
市值占净值比例％ １ ６００２１６ 浙江医药 ５６７，８５６ １１，０１６，４０６．４０ ３．５７％ ２ ００００６９ 华侨城Ａ １２４，０８０ ６，２３５，０２０．００ ２．０２％ ３ ６０００００ 浦发银行 １００，０００ ５，２８０，０００．００ １．７１％ ４ ６０１０８８ 中国神华 ７５，５４６ ４，９５６，５７３．０６ １．６０％ ５ ００２０５４ 德美化工 １８９，５３２ ４，７１５，５５６．１６ １．５３％ ６ ６０００３０ 中信证券 ５２，６９８ ４，７０４，３５０．４６ １．５２％ ７ ６０００５０ 中国联通 ３７３，０００ ４，５０５，８４０．００ １．４６％ ８ ６０００１７ 日照港 ２８０，１４９ ４，４５１，５６７．６１ １．４４％ ９ ６０１３１８ 中国平安 ４１，０００ ４，３５０，１００．００ １．４１％ １０ ６００３６０ 华微电子 １８７，４３０ ４，２９２，１４７．００ １．３９％ 券种分类 期末市值（元）
市值占净值比例％ 国家债券 ５４，５９６，９９６．８０ １７．６７％ 金融债券 ４９，１８５，０００．００ １５．９２％ 企业债券 １，３９０，９０７．７０ ０．４５％ 可转换债券 －－－ －－－ 中央银行票据 ４２，３８０，５００．００ １３．７２％ 商业银行债券 －－－ －－－ 资产支持证券 －－－ －－－ 合 计 １４７，５５３，４０４．５０ ４７．７６％ 序号 债券名称 期末市值（元）
市值占净值比例％ １ ０７央行票据１３８ ２９，７５１，０００．００ ９．６３％ ２ ０５国开２４ ２９，６４６，０００．００ ９．６０％ ３ ２１国债⒂ ２９，１６２，４００．００ ９．４４％ ４ ２０国债⑷ ２３，９３３，８００．００ ７．７５％ ５ ０７央行票据１８ １２，６２９，５００．００ ４．０９％ 序号 其他资产 金额（元）
１ 结算保证金 ６６８，２０１．００ ２ 证券清算款 ４，１７３，１２９．８９ ３ 应收利息 １，１５９，４０３．１９ ４ 应收申购款 ５９６，７３１．２９ ５ 其他应收款 －－－ ６ 应收股利 －－－ ７ 待摊费用 －－－ 合计 ６，５９７，４６５．３７ 序号 权证代码 权证名称 数量（份）
成本（元）
类别 １ ５８００１５ 日照ＣＷＢ１ １３２，０９０．００ ２７９，２６１．０５ 被动持有 ２ ５８００１４ 深高ＣＷＢ１ １０４，４７２．００ ３４６，１０２．５３ 被动持有 序号 项目 份额（份）
１ 期初基金份额总额 １５２，２７７，３３２．８０ ２ 加：本期申购基金份额总额 １１，１１４，６１４．５４ ３ 减：本期赎回基金份额总额 ２１，８３８，２３１．９６ ４ 期末基金份额总额 １４１，５５３，７１５．３８ 期末各类资产 金额（元）
占基金总资产比例（％）
债券 ２７５，７０４，４９５．１１ ９１．２８％ 其中：资产支持证券 ３０，０１０，９８８．８１ ９．９４％ 权证 １，２５９，３４３．２９ ０．４２％ 银行存款和清算备付金合计 １９，６７６，６１９．１１ ６．５１％ 其它资产 ５，３９９，２５６．７２ １．７９％ 合 计 ３０２，０３９，７１４．２３ １００．００％ 券种分类 期末市值（元）
市值占基金净值％ 国家债券 ２１，７９２，０４５．５０ ７．２７％ 金融债券 １３５，８２１，４００．００ ４５．２８％ 企业债券 ２１，２３５，４９９．６０ ７．０８％ 可转换债券 ８，２５４，５６１．２０ ２．７５％ 中央银行票据 ４８，８４０，０００．００ １６．２８％ 商业银行债券 ９，７５０，０００．００ ３．２５％ 资产支持证券 ３０，０１０，９８８．８１ １０．０１％ 合 计 ２７５，７０４，４９５．１１ ９１．９２％ 序号 债券名称 期末市值（元）
市值占净值比例％ １ ０７央行票据３２ ４８，８４０，０００．００ １６．２８％ ２ ０３国开２８ ４４，７８４，０００．００ １４．９３％ ３ ０７农发０４ ２１，７１８，４００．００ ７．２４％ ４ ０４国开１６ ２０，０３２，０００．００ ６．６８％ ５ ０７国开０９ １９，７２６，０００．００ ６．５８％ 序号 证券名称 期末市值（元）
市值占净值比例％ １ 澜电０２ １０，００４，６９１．９０ ３．３４％ ２ 澜电０３ １０，００３，４６９．０２ ３．３４％ ３ 澜电０１ １０，００２，８２７．８９ ３．３４％ ４ －－－ －－－ －－－ ５ －－－ －－－ －－－ ６ －－－ －－－ －－－ ７ －－－ －－－ －－－ ８ －－－ －－－ －－－ ９ －－－ －－－ －－－ １０ －－－ －－－ －－－ 序号 其他资产 金额（元）
１ 结算保证金 ２５０，０００．００ ２ 证券清算款 －－－ ３ 应收利息 ３，５５２，２８４．８５ ４ 应收申购款 １，５９６，９７１．８７ ５ 其他应收款 －－－ ６ 待摊费用 －－－ ７ 买入返售金融资产 －－－ 合计 ５，３９９，２５６．７２ 序号 权证代码 权证名称 数量（份）
成本（元）
类别 １ ５８００１５ 日照ＣＷＢ１ ６１，６７０．００ １３０，１２３．７０ 被动持有 ２ ５８００１６ 上汽ＣＷＢ１ ５０，００４．００ ４３３，９６９．３５ 被动持有 ３ ０３１００５ 国安ＧＡＣ１ ２７，７００．００ １４４，１２３．１０ 被动持有 序号 权证代码 权证名称 数量（份）
成本（元）
类别 １ ５８００１４ 深高ＣＷＢ１ １０４，４７２．００ ３４６，１０２．５３ 被动持有 ２ ５８００１５ 日照ＣＷＢ１ ６１，６７０．００ １３０，１２３．７０ 被动持有 ３ ５８００１６ 上汽ＣＷＢ１ ５０，００４．００ ４３３，９６９．３５ 被动持有 序号 项目 Ａ类份额（份）
Ｂ类份额（份）
１ 期初基金份额总额 １８３，２８９，６７１．４６ ９６，０８８，９８８．３８ ２ 加：本期申购基金份额总额 ３１，８９３，３７２．６２ ３２，９２４，９１１．１２ ３ 减：本期赎回基金份额总额 ３３，０１３，０５３．８９ ４３，８９３，５１９．８１ ４ 期末基金份额总额 １８２，１６９，９９０．１９
８５，１２０，３７９．６９
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品种:(000061)农 产 品 (000069)华侨城Ａ (002054)德美化工 (0135.HK)中国石油 (0762.HK)中国联通 (0857.HK)中国石油 (1A0012)国债指数 (395021)可 转 债 (399320)公用事业 (600000)浦发银行 (600017)日照港 (600030)中信证券 (600036)招商银行 (600050)中国联通 (600216)浙江医药 (600360)华微电子 (601088)中国神华 (601318)中国平安 (601857)中国石油 (CHU)中国联通
