渤海投资研究所 秦洪

　　

　　本周A股市场的信息面可以讲是“风云际会”，既有美联储的降息25个基点，也有人民币汇率的迭创新高，更有关于社保基金减持、资源税的征收、股指期货等信息，从而使得本周大盘忽热忽冷，走势飘浮不定。

　　不过，笔者认为，这些因素并不是A股市场中长期走势方向的决定性因素，因为在目前资金推动型牛市背景下，资金的流动性过剩格局的延续才是决定性因素。而这又取决于人民币升值的趋势。由于美元的疲软推动着人民币的被动升值趋势愈发明显，与此同时，成品油上涨500元/吨也将影响CPI指数的0.05个百分点，意味着实际负利率仍然存在，因为央行的再度加息0.27个百分点预期愈发强烈，这与美联储降息0.25个百分点一起构筑成人民币利率的比较优势，会有越来越多的热钱涌入，这其实就隐含着人民币升值的动能仍然强劲，既如此，汇率的方向是向上，那么，相对应的是A股市场的走势方向仍然可能是向上。

　　因此，在实际操作中，建议投资者重点关注两类个股，一是人民币升值与股指期货的主题股，包括地产股、金融股、股指期货概念股，其中地产股中以金地集团 、保利地产 、招商地产 、万科A等全国性龙头地产股为代表，金融股除了工商银行 、建设银行 、交通银行 等业绩超预期增长股以及权重股外，还包括北京银行 、南京银行 等调整幅度到位的中小市值银行股。

　　二是题材丰富、股价适中且二级市场股价走势有资金流入迹象的个股也可跟踪。较为典型的有湖北迈亚 、*ST棱光 、天药股份 、商业城 、ST金杯 等个股，湖北迈亚在于控股股东股权已挂牌出让，存在着“当家人”变更的预期。而*ST棱光已引起行业分析师的注意，看点在于目前的多晶硅业务和未来可能的风电叶片业务，因为风电叶片业务根据股改承诺，有望注入到上市公司中。天药股份主要看点在于产品价格上涨和持续的强势抗跌走势。商业城的看点则在于行业分析师研究报告的推荐以及其商业地产重估和1.2亿股盛京银行股权重估，研究报告称重估后的价格将超过20元，故目前股价大幅低估，可低吸。ST金杯则在于汽车新品节能的优势，在高油价背景下或将取得新的竞争优势地位，技术上也显示出资金介入的特征，可跟踪。

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品种:(000024)招商地产 (000971)湖北迈亚 (600048)保利地产 (600306)商业城 (600383)金地集团 (600488)天药股份 (600609)ST金杯 (600629)*ST棱光 (601009)南京银行 (601169)北京银行 (601328)交通银行 (601398)工商银行 (601939)建设银行